Атон» назвал восемь российских акций для долгосрочного инвестирования

«Атон» назвал восемь российских акций для долгосрочного инвестирования

В подборку вошли, в частности, бумаги АЛРОСА и «Северстали». Брокер полагает, что эти акции могут наверстать потери на фоне благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках и ожидаемого возвращения к выплате дивидендов

«Атон» назвал восемь российских акций для долгосрочного инвестирования

(Фото: Shutterstock )

«Атон» назвал восемь акций, наиболее подходящих для долгосрочного инвестирования на российском рынке. В подборку попали как аутсайдеры, так и лидеры роста на рынке, однако все они в будущем могут обеспечить хорошую доходность, следует из стратегии брокера (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Восемь акций на долгий срок

На фоне ослабления рубля «Атон» снова отдает предпочтение компаниям, ориентированным на экспорт, — ЛУКОЙЛу, АЛРОСА, «Русалу» и «Северстали». Их акции неоправданно отстали от рынка и, возможно, в скором времени смогут наверстать упущенное, в том числе за счет объявления дивидендов, считают аналитики.

К наиболее привлекательным для инвесторов компаниям, ориентированным на внутренний рынок, аналитики отнесли Ozon, «Яндекс», МТС и Сбербанк. Несмотря на то что некоторые бумаги сильно выросли с начала года, они по-прежнему остаются интересными в долгосрочной перспективе, уверены в «Атоне».

Сбербанк

Акции Сбербанка выросли более чем на 100% со своих сентябрьских минимумов благодаря сильным финансовым результатам и неожиданно большим дивидендам (₽25 на акцию). Аналитики назвали три причины, по которым бумаги все еще остаются интересными для долгосрочного инвестирования:

  • бизнес-модель «Сбера» и источники его доходов очень устойчивы;
  • дивиденды будут расти в следующие годы;
  • банк все еще недорого оценивается по мультипликаторам.

Учитывая это, в «Атоне» ожидают продолжения роста котировок акций Сбербанка в этом году.

Акции «Сбера» буксуют после бурного роста. Что не так и что дальше?

ЛУКОЙЛ

«Российская нефтяная промышленность переживает непростые времена, переориентируясь на новые рынки. Эффект от экспортных ограничений еще не проявил себя в полной мере, но текущие сигналы весьма позитивные — дисконт российской нефти Urals постепенно снижается к $25 за баррель, а производство в России остается на высоких уровнях», — отметили авторы стратегии.

Читать статью  Форум акции LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton

По их мнению, наибольшей популярностью в секторе будут пользоваться бумаги с высокой дивидендной доходностью. Дивиденды ЛУКОЙЛа, согласно прогнозу, в следующие 12 месяцев могут составить ₽621, что соответствует доходности около 14%.

АЛРОСА

В стратегии АЛРОСА была названа темной лошадкой в секторе из-за отказа от раскрытия какой-либо информации по продажам и цене реализации продукции. Вместе с тем эксперты «Атона» отметили, что глобальный рынок алмазов и бриллиантов сейчас весьма силен, рост цен на драгоценные камни в последние месяцы ускорился, а сезон праздников в США оказался удачным.

«Мы считаем, что АЛРОСА может быть интересна как отставшая от сектора бумага, дающая экспозицию на сильный рынок», — заключили стратеги.

Они также ожидают, что в будущем компания может возобновить выплату дивидендов. Выплаты являются важной составляющей бюджета Якутии, которая владеет 25% в АЛРОСА.

(Фото: Shutterstock )

«Северсталь»

Внутренний спрос на сталь остается сильным, что отражается в росте цен на металл на внутреннем рынке. Так, цены на горячекатаный прокат в марте выросли более чем на ₽10 тыс. за тонну и достигли ₽68 тыс. На зарубежных рынках цены на сталь и сырье также растут благодаря восстановлению китайской экономики.

Если «Северсталь» опубликует финансовую отчетность за 2022 год, это может стать драйвером роста для акций, считают в «Атоне». Авторы стратегии также ожидают — с достаточно высокой долей вероятности — выплаты дивидендов, доходность которых может составить до 10% (при условии «консервативной» выплаты около 50% от свободного денежного потока за прошлый год).

«Русал»

В стратегии «Русал» назван основным бенефициаром ослабления рубля из-за низкой для металлургического сектора маржинальности бизнеса. Аналитики отметили, что положительный эффект от этого в отчетности будет виден лишь во втором полугодии (причина — удлинение логистических цепочек). При этом результаты за первую половину года, скорее всего, будут весьма слабыми.

Читать статью  Где и как купить акции физическому лицу — все способы

В то же время акции компании торгуются с 50%-ным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к средней у глобальных производителей алюминия.

Мультипликатор EV / EBITDA показывает, сколько прибылей до уплаты налогов, процентов и амортизации нужно заработать компании, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше этот показатель, тем лучше, так как выше вероятность, что компания недооценена.

Кроме того, аналитики указали, что завершение цикла повышения ставок в США и восстановление спроса в Китае из-за снятия коронавирусных ограничений должны способствовать восстановлению цен на алюминий. Кроме того, запасы алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) продолжают снижаться и находятся сейчас на уровне 2018 года, что предполагает высокую чувствительность металла к изменениям в макроэкономике.

«Синара» обновила «модельный портфель». Ожидаемая доходность — около 50%

МТС

По оценке авторов стратегии, МТС сохраняет устойчивые показатели основного бизнеса в условиях непростой экономической ситуации. Это обеспечивает компании сильный операционный денежный поток, который в 2022 году вырос на 33%, до ₽190 млрд. Уверенный рост демонстрируют также финтех (+40% г/г по выручке) и новые направления бизнеса (+61%). Аналитики также отметили, что МТС поддерживает на высоком уровне базу абонентов мобильной связи (80 млн на конец 2022 года), в то время как у некоторых ее публичных конкурентов наблюдается отток клиентов.

Ключевым фактором в инвестиционном кейсе МТС является вопрос новой дивидендной политики (компания еще не представила ее). Предыдущая версия документа предполагала выплаты не менее ₽28 на акцию.

МТС

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не позднее предыдущего торгового дня

«Яндекс»

«Крупнейшая компания в российском технологическом секторе с доминирующими позициями в ключевых сегментах (60% «Поиск», 66% «Такси»), сложившейся экосистемой и успешным опытом развития новых направлений», — объяснили аналитики свой выбор.

Они отметили, что уход иностранных конкурентов с российского рынка (в первую очередь — рынка интернет-рекламы) оказывает сильную поддержку «Яндексу», что отражается в его финансовых результатах. Так, выручка в прошлом году подскочила на 46%, а чистая прибыль составила ₽47,6 млрд против убытка в ₽14,6 млрд за 2021 год.

Читать статью  Купить акции и жить на дивиденды: как это работает

По мнению аналитиков, перспективы переоценки «Яндекса» связаны с успехами в развитии новых быстрорастущих бизнесов в составе холдинга (онлайн-торговля, доставка еды, финтех). При этом последние сообщения о реструктуризации говорят о том, что «Яндекс» планирует выделить все прибыльные российские подразделения в отдельную компанию и оставить ее публичной — возможно, через смену страны регистрации бизнеса. Все денежные потоки, скорее всего, останутся в России, однако риски, связанные со сменой регистрации, все же сохраняются, предупредили в «Атоне».

Ozon

«Быстрорастущий лидер на динамично развивающемся рынке онлайн-торговли. Ozon является одним из основных бенефициаров цифровизации и точкой притяжения параллельного импорта, что должно поддержать рост его оборотов в долгосрочной перспективе, а эффект масштаба и оптимизация расходов позволят наращивать денежный поток», — уверены авторы стратегии.

По их словам, выход на прибыльность по EBITDA по итогам второго и третьего кварталов доказывает состоятельность бизнес-модели компании и ее возможность самостоятельно финансировать свое развитие. Драйвером роста для бумаг может стать улучшение рентабельности при сохранении высокой динамики оборота.

(Фото: Shutterstock )

Про рынок в целом

Российский фондовый рынок восстанавливается, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, при этом большинство компаний все еще торгуются ниже своих исторических средних значений по мультипликатору P/E.

Мультипликатор P/E показывает соотношение рыночной стоимости компании к ее прибыли.

В «Атоне» допустили продолжение роста рынка в ближайшие несколько месяцев. При этом положительным фактором будет движение индекса Мосбиржи на максимумы 2022 года, которые расположены выше 2500 пунктов. Дополнительными драйверами роста могут стать объявление результатов и дивидендов за 2022-й и позитивных планов на 2023 год.

Авторы стратегии предположили, что дивдоходность большинства представителей сырьевого сектора в 2023 году будет на уровне 10–15%.

Источник https://quote.ru/news/article/6433c4269a79472140edda2a

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *