Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Рынок — это место, где продавцы и покупатели совершают сделку по купле-продаже товара. На фондовой бирже товаром служит финансовый актив: акции, облигации, производные инструменты и паи инвестиционных фондов.

Механизм торговли на фондовом рынке такой же, как на любом другом рынке:

  • продавец хочет продать товар по определенной цене — он формирует предложение на рынке;
  • покупатель хочет купить товар по определенной цене — он формирует спрос на рынке;
  • если цены обеих сторон совпадут, происходит сделка.

Зачем нужен фондовый рынок:

  • обеспечить эмитенту доступ к деньгам, что даст импульс в развитии отдельного бизнеса, отрасли и страны;
  • дать возможность заработать инвестору на изменении котировок, получении дивидендов и купонов;
  • соединить вместе продавца и покупателя на взаимовыгодных условиях, сделать этот процесс организованным и контролируемым.

Основное назначение фондового рынка — перераспределение капитала, то есть свободные деньги одних участников вкладываются в активы других.

Виды фондового рынка

Первичный — рынок, на котором покупатель покупает активы напрямую у эмитента. Например, топливная компания «ЕвроТранс» в 2023 году планирует провести публичное размещение своих акций на бирже. Если инвестор захочет купить такие ценные бумаги, он может подать заявку на участие в первичном размещении.

Вторичный — рынок, на который активы попадают после первичного размещения, и инвестор покупает бумаги у другого инвестора. Здесь полноправно проявляют себя рыночные механизмы — спрос и предложение. Число участников неограниченное.

Биржевой — рынок, где торговой площадкой выступает биржа. Биржа служит посредником между продавцом и покупателем, защищает их права, обеспечивает безопасность сделки.

Внебиржевой — рынок, где продавец и покупатель встречаются и договариваются о сделке на взаимовыгодных условиях вне биржи.

Внебиржевой рынок может быть организованным, когда площадка для встречи есть, но без жестких требований биржи. И может быть неорганизованным, когда требований к сделке нет, а продавцы и покупатели договариваются между собой на свой страх и риск.

Кто участники фондового рынка

Эмитенты получают от Центробанка разрешение на выпуск в обращение ценных бумаг и четко следуют требованиям закона «О рынке ценных бумаг».

Посредники являются профессионалами и подтверждают свой статус специальной лицензией. Обычный человек не может покупать или продавать активы напрямую. Он делает это через посредника — брокера или управляющую компанию.

Центробанк контролирует действия всех участников.
Схематичное представление об участниках фондового рынка
Организаторы работают, чтобы торговый процесс проходил без сбоев и максимально удобно для всех.

  1. Биржа — это площадка для заключения сделки по купле-продаже финансового актива, она обеспечивает участников всеми необходимыми инструментами. Самые известные биржи в России — Московская и Санкт-Петербургская.
  2. Депозитарий — место, в котором хранится информация, какими ценными бумагами и в каком количестве владеет конкретный инвестор. Если брокер обанкротится, инвестор не потеряет купленные активы. Запись о том, кто именно владеет бумагами, остается в депозитарии.
  3. Клиринговая организация контролирует правильность совершения сделки и проводит расчеты между продавцом и покупателем.
  4. Маркет-мейкер поддерживает ликвидность на рынке. Он может выступать в качестве продавца или покупателя конкретного финансового инструмента, например, чтобы стабилизировать цены или оживить торговлю.

Как торговать на фондовом рынке

Инвестор торгует на фондовом рынке через посредника: брокера или управляющую компанию.

В первом случае он сам подбирает инструменты или пользуется советами брокера. Во втором — доверяет свой капитал управляющей компании и полностью полагается на ее профессионализм. Далее будем говорить о самостоятельной торговле с помощью брокера.

Рассмотрим, как купить или продать актив частному инвестору.

Этап 1 — выбрать брокера. У него должны быть лицензия ЦБ, опыт работы на фондовом рынке. Также нужно учитывать тарифы и условия обслуживания, торговля через сайт или мобильное приложение.

Всем перечисленным критериям соответствует брокер «Ак Барс Финанс» — на рынке более 18 лет, предлагает гибкие тарифные планы и большие возможности для торговли.

Этап 2 — открыть брокерский счет. Большинство брокеров позволяют открыть счет онлайн. Из документов обычно требуется только паспорт. Чтобы подать заявку, нужно потратить не более пяти минут. Открытия счета иногда надо подождать один-два дня. Один человек может открыть любое количество брокерских счетов. Открытие счета у брокера «Ак Барс Финанс» происходит в течение дня.

Читать статью  Все, что вы хотели знать о ценных бумагах в Беларуси

Этап 3 — зарегистрироваться в личном кабинете. У большинства брокеров есть мобильное приложение и сайт для торговли, а также доступ к другим торговым системам. Выбираете удобный для себя вариант и регистрируетесь в нем.

Брокер «Ак Барс Финанс» предлагает инвесторам доступ к мобильному приложению Ак Барс Трейд и торговой системе QUIK.

Этап 4 — выбрать инструмент. Выбор конкретного инструмента для покупки зависит от многих факторов: срока инвестирования, финансовых возможностей, отношения к риску и знаний инвестора.

Этап 5 — пополнить брокерский счет для покупки можно банковским переводом по реквизитам счета, банковской картой, с помощью СБП.

Этап 6 — совершить сделку. Если продаете ценные бумаги, выберите конкретный актив в личном кабинете, количество и цену, подайте заявку на продажу. Как только найдется покупатель, брокер исполнит заявку.

Если покупаете актив, выберите его из списка, введите количество и цену, подайте заявку на покупку. Как только найдется продавец с таким товаром, брокер исполнит заявку.

как совершается сделка на фондовом рынке

Схема показывает, как совершается сделка по покупке или продаже актива на фондовом рынке

Как заработать деньги на фондовом рынке

Основные инструменты фондового рынка, которые доступны частному инвестору.

Акции — ценные бумаги. Инвестор, который владеет акциями, владеть частью бизнеса компании-эмитента. Заработать можно на росте или падении цены акции, а также на дивидендах. Подробно, как заработать на акциях, мы писали в нашей статье.

Облигации — ценные бумаги, которые фиксируют долг эмитента перед инвестором. Это своего рода долговая расписка. Компания эмитент получает деньги на решение своих задач. Инвестор зарабатывает на изменении котировок ценной бумаги и на получении дохода в виде купонов. Еще больше информации читайте в нашей статье.

Паи фондов — ценные бумаги, которые позволяют инвестору владеть ценными бумагами не одной, а сразу нескольких компаний, а также драгоценными металлами или недвижимостью. Инвестор зарабатывает на росте стоимости пая. Некоторые фонды выплачивают пайщику часть заработанной прибыли.

Как зарабатывать на фондовом рынке инвестору

1. Сыграть на повышение. Этот традиционный способ подходит всем инвесторам. Он покупает ценные бумаги по текущей цене, ждет роста котировок и продает по более высокой цене.

Но никто не может гарантировать, что этот рост случится, поэтому надо проводить тщательный анализ перед покупкой. Иногда подходящего момента для продажи инвесторы ждут несколько лет.

2. Сыграть на понижение. Инвестор зарабатывает на падении котировок. Он берет у брокера ценные бумаги в долг, продает их по текущей цене, ждет удешевления, покупает аналогичные бумаги по более низкой стоимости и возвращает их брокеру. Разницу кладет в карман.

Такая сделка несет дополнительный риск, потому что инвестор торгует в долг, а долг надо возвращать, даже если прогноз на снижение не оправдается.

3. Получать дивиденды по акциям. Некоторые компании делятся со своими акционерами заработанной прибылью. Но могут и не делать этого, а направить деньги на другие цели. Чтобы не остаться без выплат, инвестор выбирает сразу компании, которые платят дивиденды много лет.

4. Получать купоны по облигациям. Купоны — это плата компании-эмитента за то, что она взяла у инвестора деньги в долг. Выплаты по облигациям более предсказуемы по сравнению с дивидендами. Условия заранее известны.

Фондовый рынок в России зародился еще в XIX веке, потом был большой перерыв. Новая история началась в начале 90-х годов прошлого века. Несмотря на сложности фондовый рынок растет и развивается.

У инвестора есть возможность на нем зарабатывать, создавать и сохранять свой капитал. Главное, не забывать о рисках и необходимости постоянно учиться новому.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.

Как работает фондовый рынок

Чтобы инвестор мог купить или продать нужный ему актив, например акции или облигации, его заявка проходит сразу через несколько организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Они обеспечивают практически мгновенное совершение сделок между миллионами инвесторов с разных концов страны.

Брокер — принимает заявку на совершение сделки от своего клиента-инвестора и передает ее на биржу. Брокер отвечает за то, чтобы клиенту было удобно пополнять брокерский счет и совершать сделки. Для этого брокеры разрабатывают мобильные приложения, личные кабинеты на своих сайтах или торговые терминалы.

Читать статью  Лео гох как реально работает фондовый рынок

Тинькофф Инвестиции — это тоже брокер.

Биржа — финансовая организация, которая сводит вместе все заявки на покупку и продажу, полученные от разных брокеров. Биржа отвечает за проведение торгов в целом, а также за увеличение или сокращение списка ценных бумаг, доступных для торговли.

В России действуют две биржи: Московская биржа и СПБ Биржа. При этом они дают доступ не только к российским, но и к иностранным ценным бумагам.

Когда биржа находит две встречные заявки на покупку и продажу, совпадающие по цене, она передает информацию клиринговому центру.

Клиринговый центр — отвечает за расчеты по сделкам с ценными бумагами. Когда инвестор продает ценную бумагу на бирже, деньги он получает именно со счетов клирингового центра. Это дает инвестору гарантию того, что он получит деньги от продажи ценной бумаги в полном объеме и в кратчайшее время, даже если денежный перевод от покупателя по каким‑то причинам будет задерживаться.

При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг.

Как только клиринговый центр обработает платеж, он отправляет эту информацию в вышестоящий депозитарий.

Вышестоящий депозитарий — ведет учет прав собственности на ценные бумаги. Другими словами, вышестоящий депозитарий владеет базой данных: кому сколько ценных бумаг принадлежит. При этом вышестоящий депозитарий ведет обобщенный учет по брокерам. Для него каждый отдельный инвестор — это обезличенный субсчет.

По бумагам, которые торгуются на Московской бирже, вышестоящим депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). По большинству бумаг с СПБ Биржи — СПБ Банк (бывшее название — Бест Эффортс Банк).

Получив информацию о сделке от клирингового центра, вышестоящий депозитарий подтверждает переход прав собственности на ценную бумагу от ее продавца к покупателю. Для этого он отдает распоряжение нижестоящим депозитариям, чтобы те зафиксировали переход права собственности на счетах конкретных инвесторов.

Нижестоящий депозитарий — ведет учет активов каждого инвестора поименно. Если вы купили ценную бумагу, то именно у нижестоящего депозитария хранится информация о вашем праве собственности.

Например, у Тинькофф есть собственный депозитарий, который получает информацию от вышестоящих депозитариев и определяет, кому именно из клиентов Тинькофф Инвестиций теперь принадлежит купленный на бирже актив.

Подтвердить свое право собственности наши клиенты могут с помощью выписки со счета депо. Как получить выписку со счета депо

При этом нижестоящие депозитарии не могут списать ваши ценные бумаги по своему желанию. Для списания или зачисления ценных бумаг на счет инвестора они должны получить подтверждение от контролирующего их вышестоящего депозитария. Без такого подтверждения перевод ценных бумаг не произойдет.

Кто главный на фондовом рынке?

Торговля на фондовой бирже — это ежедневное совершение сделок по тысячам ценных бумаг с участием миллионов инвесторов. Чтобы все операции проходили без сбоев и на максимально справедливых условиях, участники биржевой торговли подчиняются строгой иерархии, в которой брокер — только одно из звеньев.

Центральный банк Российской Федерации — выступает главным регулятором на финансовом рынке России. От его решений зависит работа всех нижестоящих участников биржевой торговли. Если ЦБ РФ ограничивает биржевые торги ценными бумагами, то ни одна биржа и ни один брокер в России не сможет предоставить клиентам доступ к торгам.

Например, Банк России приостанавливал торги на фондовой секции Московской биржи с 28 февраля по 24 марта 2022 года. Это было необходимо для регулирования ситуации на рынке. Ни Московская биржа, ни какой‑либо брокер не могли нарушить это предписание.

Московская и Санкт-Петербургская биржи — идут на следующем уровне после Центробанка. Именно биржи отвечают за проведение торгов и исполнение сделок инвесторов, поэтому руководство биржи может устанавливать время торгов, приостанавливать торги определенными инструментами, а также устанавливать различные ограничения, например ввести процедуру дискретного аукциона. Что такое дискретный аукцион

Например, на данный момент Санкт-Петербургская биржа приостановила торги иностранными акциями, номинированными в евро.

Вышестоящие депозитарии — подтверждают переход прав на ценные бумаги при совершении сделок на бирже. По ценным бумагам, которые торгуются на Московской бирже, таким депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). По большинству бумаг с СПБ Биржи — СПБ Банк (бывшее название — Бест Эффортс Банк).

При сделках с иностранными ценными бумагами на российских биржах вышестоящими депозитариями выступают не только НРД и СПБ Банк, но и международные депозитарии, например Euroclear или Clearstream.

Читать статью  Виды фондовых рынков

Нижестоящие депозитарии — ведут базу данных инвесторов и их ценных бумаг в рамках отдельного брокера. Именно на счетах нижестоящих депозитариев содержится информация, какими активами владеет конкретный инвестор. Это гарантирует, что, даже если торги на бирже будут приостановлены, ваши ценные бумаги никуда не пропадут, потому что являются имуществом, факт владения которым подтверждается записями на вашем счете в депозитарии. Как получить выписку со счета депо

Брокеры — посредники, которые позволяют обычным инвесторам торговать на бирже. Брокеры разрабатывают приложения и сайты, чтобы вы могли подавать биржевые заявки и отслеживать изменение стоимости своего портфеля. Как брокеры работают на бирже

Согласно российскому законодательству обычные физические лица не могут получить прямой доступ к биржевым торгам. Все поручения на покупку или продажу активов должны подаваться на биржу через брокера.

Таким образом, если на одном из вышестоящих уровней принято решение о приостановке торгов на бирже или возникли какие‑то технические проблемы, брокер оказывается вынужден ограничить некоторые торговые операции для своих клиентов.

При этом все активы клиентов брокера остаются в сохранности и находятся на счетах вышестоящего и нижестоящего депозитариев. Как только возобновятся биржевые торги, инвесторы снова смогут проводить операции со своими активами.

Что будет с ценными бумагами, если биржа приостановила торги?

Если биржа приостанавливает торги, вы не теряете свои ценные бумаги — они продолжают считаться вашим имуществом. Факт владения этим имуществом подтверждается записями в депозитариях. Как получить выписку со счета депо

Если на ваших брокерских счетах есть свободные деньги — то есть те, что вы еще не инвестировали, — вы можете вывести их со счета в любое время, даже если биржевые торги не идут. Как вывести деньги с брокерского счета в Тинькофф

Чтобы вывести деньги, которые вы уже инвестировали в ценные бумаги, эти ценные бумаги сначала нужно будет продать. Сделать это получится, только когда биржа возобновит торги.

Момент возобновления торгов устанавливается Московской и Санкт-Петербургской биржами. Также на их решение могут влиять предписания Центробанка России. Кто главный на фондовом рынке

Приостановка торгов бывает нужна в кризисные моменты, когда на бирже начинается резкое изменение цен. Руководство биржи по согласованию с Центральным банком РФ может временно приостановить торги, чтобы предотвратить обвальное падение котировок и панику на рынке, — это позволяет защитить инвесторов от значительных потерь.

Почему не приходят дивиденды от иностранных компаний?

Для ответа на этот вопрос сначала разберем, как процесс выплаты дивидендов выглядит в более простой ситуации — на примере российской компании. А затем перейдем к примеру с иностранными дивидендами.

Выплаты дивидендов от российских компаний проходят через несколько российских организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Чтобы передать дивиденды своим акционерам, компании обращаются к специальной организации — регистратору. Эта организация похожа на депозитарий, но ведет учет не для инвесторов, а для эмитентов. Регистратор знает, кто именно из инвесторов владеет ценными бумагами этой компании и в каком объеме.

Депозитарий записывает все бумаги конкретного инвестора. Запись в депозитарии условно выглядит так: «Михаил владеет акциями Х в количестве 10 штук, акциями Y в количестве 17 штук и облигациями U в количестве 2 штуки».

А регистратор ведет реестр всех владельцев ценных бумаг конкретной компании. Запись у регистратора условно выглядит так: «Акциями компании Х владеют: Михаил — ему принадлежит 10 акций, Дмитрий — ему принадлежит 18 акций, Вадим — ему принадлежит 7 акций».

Когда эмитент получает список акционеров, он отправляет деньги в их вышестоящий депозитарий. В случае с российскими акциями вышестоящим депозитарием выступает НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД).

Далее НРД распределяет эти деньги между нижестоящими (брокерскими) депозитариями, которые, в свою очередь, переводят выплаты конкретным инвесторам. Такая цепочка необходима, потому что НРД ведет только обобщенный учет активов по брокерам, а нижестоящие депозитарии — учет ценных бумаг инвесторов поименно.

Выплаты дивидендов от иностранных компаний проходят чуть более сложный путь. Так как эмитент находится в другой стране, между ним и российским вышестоящим депозитарием появляется еще одно звено — международный вышестоящий депозитарий, например Euroclear или Clearstream.

В данный момент из‑за санкций, введенных странами ЕС, депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили взаимодействие с российскими контрагентами. По этой причине дивиденды по иностранным акциям в 2022 году могут временно не приходить — они будут выплачены по мере поступления в российские депозитарии.

Источник https://life.akbars.ru/invest/nachinayushchim/fondovyy-rynok-chto-takoe-i-kak-investirovat/

Источник https://www.tinkoff.ru/invest/help/educate/how-it-works/what-is-exchange/how-it-works/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *