Венчурные инвестиции — что это такое и каков механизм венчурного финансирования + список ТОП-5 лучших венчурных фондов в России
Здравствуйте, дорогие читатели финансового журнала «RichPro.ru»! Сегодня предметом нашего разговора будут венчурные инвестиции, используемые для финансирования новых или растущих компаний, а также поговорим о венчурных фондах и инвесторах — профессиональных участниках венчурного бизнеса.
Кстати, а вы видели сколько уже стоит доллар? Начните зарабатывать на разнице курсов валют здесь! или на криптовалютах (биткоине) тут!
В данном материале мы рассмотрим:
- Понятие венчурных инвестиций и сферы их применения;
- Что такое венчурные фонды и как они работают;
- Основные этапы процесса венчурного инвестирования (информация для инвесторов);
- Особенности привлечения венчурного капитала (информация для стартаперов и начинающих предпринимателей);
- список лучших венчурных фондов в России.
Данная статья будет полезна:
- предпринимателям-инвесторам, которые готовы и не бояться рискнуть, вложив деньги в новые идеи и проекты;
- «новичкам» в сфере ведения бизнеса, которые не знают с чего лучше начать и какую нишу выбрать;
- лицам, не знакомым пока с предпринимательской деятельностью, но имеющим инновационную идею и нехватку средств на ее реализацию.
1. Что такое венчурные инвестиции — определение + обзор перспективных секторов экономики для венчурных инвесторов ?
Термин «венчур» заимствован из английского языка, обозначающий «риск» или «рискованное начало». Венчурное вложение денег не приносит мгновенную прибыль своему инвестору. Такие инвестиции являются долгосрочными и высокорискованными .
Венчурные инвестиции — это рискованные вложения в перспективные инновационные компании (стартапы) с целью получения значительного (выше среднерыночного) дохода.
Риск заключается в том, что деньги вкладываются в абсолютно новые идеи, технологии или продукт. Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время. В случае убыточности нового предприятия инвестор просто теряет свои вложенные средства. Но в случае удачи инвестор получает сверхприбыль , то есть гораздо больше вложенного.
На первоначальной стадии инвестор осуществляет свои капиталовложения в новое дело, а когда предприятие выходит на достаточно высокий уровень прибыльности и развития, он имеет возможность продать свою часть (долю) в компании по более высокой цене. То есть рост стоимости доли (акции) компании, принадлежащая инвестору, и есть его основной источник получения прибыли.
Доход венчурного инвестора = стоимость реализации доли (акций) – сумма вложенных денег
P.S. Венчурное инвестирование – это не всегда вложения в уставной капитал компании, в редких случаях такое финансирование может быть в виде кредита.
Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также синдикаты и фонды, не зависимо от сферы их деятельности.
5 наиболее привлекательных секторов экономики для венчурных инвестиций
Наиболее привлекательной сферой экономики для привлечения венчурных инвестиций являются информационные технологии, интернет, программное обеспечение, мобильная связь и телекоммуникации. В этом секторе предприниматели готовы вкладывать крупные деньги в новые разработки и инновации.
Здравоохранение, фармацевтика, биотехнологии имеют больший интерес на западе, чем в России. Но в последнее время наметилась тенденция к увеличению инвестиций в этот сектор.
Промышленность и строительство не так быстро и динамично развиваются как предыдущие два сектора. Такие сферы экономики считаются инертными и консервативными, но в то же время обладающими возможностью принести большую прибыль для рискованных людей.
Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается про инвестиции в бизнес и стартапы, а также приведены лучшие стартап-направления в России, куда можно вложить деньги.
2. Венчурный фонд — что это такое и как он работает + сравнительная таблица венчурного финансирования и банковского кредита ?
Дадим определение понятию «венчурный фонд».
Венчурный фонд — это организация, которая занимается инвестированием средств в новые, инновационные и молодые проекты.
Деятельность венчурных фондов сопряжена с высокими рисками, но также и с большой потенциальной прибылью.
Венчурные фонды могут быть:
- специализированными, которые вкладывают деньги только в определенным сектор экономики или регион
- универсальными, работающие с разными сферами.
Как правило, венчурные организации, инвестируют денежные средства в несколько проектов для того, чтобы дифференцировать риски.
По статистике 70% объектов финансирования являются убыточными , но остальные 30% приносят значительную прибыль , перекрывающую все риски.
В кого инвестируют капитал венчурные фонды:
- в проекты или бизнес идеи, которые нуждаются в дополнительном исследовании или создании примерочных образцов продукции перед тем как выйти на рынок потребителей (seed);
- в новые компании, которые недавно работают на рынке, нуждающиеся в научно-исследовательских работах для продвижения своих товаров на рынок (startup);
- в предприятия, которые уже имеют свой готовый продукт для коммерческой реализации (earlystage);
- в компании, которые уже давно на рынке услуг, но нуждающиеся в дополнительных средствах для увеличения оборотных и основных средств, увеличения объемов выпуска и исследований (expansion).
Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями – финансистами, которые работают по такой схеме:
- Поиск инноваций, идей, новых компаний с потенциальной высокой прибыльностью.
- Анализ выбранных компаний на предмет рентабельности, развития, экономической целесообразности и возможных рисков.
- Разработка путей развития компании и потенциальных и новых рынков сбыта.
- Выпуск акций предприятия (контрольным пакетом акций, как правило, обладает руководитель, а фонд лишь незначительной их частью).
- Развитие компании, что в свою очередь приводит к росту стоимости акций и активов.
- Получение дохода инвесторами от дивидендов или от продажи своих акций, уже увеличенных в цене.
Последний этап является заключительным , так как именно на нем определяется, принесут ли денежные вложения доход, на который изначально рассчитывал инвестор.
Почему новые компании с новыми идеями выбирают именно венчурный фонд , а не банковский кредит. Преимуществ этого достаточно много.
Например, получить значительный кредит в банке за новую идею, даже с прибыльным и далеко идущим бизнес-планом, практически невозможно . А вот обратившись в венчурный фонд, можно не только привлечь инвестиции на развитие проекта, но и воспользоваться программами обучения, наставничеством более опытных предпринимателей, льготным кредитованием.
Сравнительная характеристика венчурных фондов и банковских кредитов показана в таблице ниже:
Венчурный фонд
Банковский кредит
Обеспечение возвратности
Залог
Доля в компании
Имущество или поручители
Условия по выплатам
Транши по достижению определенного уровня прибыли или от продажи акций
Фиксированный ежемесячный неизменный платеж с процентами
Участие в развитии компании
Есть, так как инвестор в этом заинтересован лично
Нет, так как банковские учреждения заинтересованы лишь в возврате их средств
Возможность получения денег стартаперам
Сроки возврата денежных средств
Нет четких сроков, все зависит от сложности и внедрения идеи компании в жизнь
Заранее оговорены в договоре, и несоблюдение их ведет к начислению пени и штрафов
Таким образом, подытоживая можно сказать, что привлечение венчурных инвестиций принесет компании не только денежные средства, но и поддержку на разных этапах развития и продвижения товара или услуги.
3. Венчурный бизнес: понятие и особенности венчурной деятельности + успешные примеры ?
Итак, что такое венчурный бизнес?
Венчурный бизнес (от англ. Venture business — рискованное дело) — это рискованный и долгосрочный бизнес в сфере инвестирования инновационных (sturtup) проектов.
Как правило, венчурная организация (фонд) это коллектив инвесторов, которые сообща и имея достаточный опыт, работают над достижением максимальной прибыли.
Особенности венчурного бизнеса:
- Окупаемость вложенных денежных средств составляет от 3 -х до 10 -ти лет (до 5-ти лет может длиться научно-исследовательская работа и выпуск товаров, а после происходит их продвижение на рынке, приносящее прибыль).
- Венчурные инвесторы изначально готовятся к выводу вложенных денежных средств, при достижении компании высокого уровня развития.
- Часто объектами инвестирования становятся не компании и проекты, а люди , которые продвигают идеи и уже имевшие успешный опыт в прошлом.
- Инвестор лично заинтересован в благополучном развитии проекта или компании, поэтому поддерживает руководство компании как может в виде консультаций, рекомендаций, исследования и поддержки.
- В данном виде бизнеса риски очень высоки , потому что спрогнозировать с точностью развитие компании невозможно, так как пока аналогов таких нет, но и прибыль в итоге максимальная по сравнения с иными видами инвестирования.
Пример грамотного ведения бизнеса венчурными фондами:
Сумма вложенных денежных средств (в долларах США) | Стоимость продажи акций на выходе (в долларах США) |
Мессенджер WhatsApp | |
250 тыс. | 16 млрд. |
Сервис Twitter | |
5 млн. | 15 млрд. |
Устройство виртуальной реальности Oculus | |
250 тыс. | 2 млрд. |
Как видим, прибыль значительно превышает сумму вложенных средств, что и является главной целью работы венчурных фондов.
4. Стадии венчурного финансирования ?
Венчурное финансирование — это высокорискованное вложение денежных средств с целью получения прибыли в перспективные инновационные бизнес-проекты на ранних стадиях их развития. Оно имеет несколько этапов разной продолжительности.
Достартовый капитал |
Вложение денежных средств в исследование рынка и маркетинга |
Стартовый капитал |
Финансирование предварительных разработок для запуска производства |
Первоначальный рост |
Финансирование рекламы, поиск клиентов, рынков сбыта, самоокупаемость пока нулевая |
Быстрый рост и расширение |
Превращение компании в акционерное предприятие, покупка прав собственности на другую фирму или переход ее под контроль предприятия |
Выкуп с прибылью |
Руководство предприятия принимает решение о выкупе ее у текущих собственников |
Преобразование собственности |
Некоторые владельцы или руководящий состав фирмы выкупают все ее акции, находящиеся в обороте и снова преобразовывают фирму в частную |
Конечной целью венчурного инвестирования является достижение компанией стадии ликвидности, то есть той стадии, на которой компания способна размещать свои акции и ценные бумаги на фондовых рынках и получать доход.
Длительность всех стадий зависит от типа и специфики разработок.
5. 6 основных этапов венчурного инвестирования ?
Принесет ли дело прибыль и успех инвестору зависит от многих факторов, а главное от Ваших действий. Действия должны быть четко систематизированы по этапам и точно выполнены только в представленной ниже последовательности.
Этап 1. Сбор первоначального капитала
Это начальный этап, ведь когда человек приступает к внедрению проекта, нужно иметь хотя бы необходимый первоначальный капитал на первое время. Инвестор может финансировать как частично, так и полностью разработку и внедрение проекта или идеи.
Этап 2. Определения вектора развития инвестиций
На этом этапе важно изучить ситуацию на фондовом рынке. О том что такое фондовый рынок и как он работает, мы уже писали в прошлом выпуске.
Возможно, Вы найдете для своего проекта или компании свободный сектор экономики или выясните, что обладаете инновационным товаром, который на рынке еще не представлен и будет точно первым.
Этап 3. Поиск перспективного бизнеса и составление плана его развития
Проект для будущего развития подобран, теперь важно остановиться и подумать, проанализировать все риски, связанные с деятельностью предприятия. И только потом приступать к разработке плана по развитию и воплощению его в жизнь для получения максимальной выгоды. Для этого возможно потребуется преобразование компании из частной в акционерную.
В одной из статей нашего журнала можно почитать о том, как составить бизнес план или скачать уже готовые примеры бизнес-планов.
Этап 4. Подписание договора
Финансовую составляющую Вы обсудили, теперь важно заняться юридическими вопросами. В этом вопросе стоит отдать предпочтение не финансистам, а квалифицированным в этом вопросе юристам во избежание разногласий в дальнейшем.
Этап 5. Контроль деятельности предприятия
Венчурные инвесторы персонально заинтересованы в благополучном исходе развития компании. Они не только вкладывают деньги, но и непосредственно ведут контроль за деятельностью предприятия.
Они принимают активное участие в процессе разработки концепции, планировании, определении новых направлений в деятельности. Также венчурные инвесторы, как квалифицированные специалисты в этой области, дают консультации по тем или иным вопросам и полезные советы.
Этап 6. Продажа акций компании
Когда компания достигает значительного финансового положения, приносит достаточную прибыль, инвесторы начинают задумываться о продаже своих акций. Покупают такие акции другие вкладчики, которые отдают предпочтение работе, не связанной с большими рисками.
6. Как привлечь венчурный капитал стартаперу ?
Что такое венчурный капитал? Дадим определение этому понятию:
Венчурный капитал – это деньги инвесторов, которые финансируют стартап-проекты (молодые перспективные компании).
Обычная организация (фонд) венчурного капитала получает более 1 000 запросов в год на финансирование стартап-проектов, из которых 90 % сразу же отсеивается. Причинами отклонений могут быть несоответствие географической, технической или рыночной политики венчурной компании, а также неграмотно составленные бизнес-планы, запросы и документы.
Большинство компаний венчурного капитала работают с теми проектами или идеями, которые требуют вложений на сумму от 250 000 $ до 1 500 000 $
Оставшиеся 10% подвергаются тщательному и дорогостоящему исследованию по разным параметрам. Для этого компании нанимают консультантов для оценки продукта или идеи, особенно если он новый и инновационный.
Такая проверка делает акценты на следующие показатели:
Если компания венчурного капитала проводит такие исследования, тратя значительные суммы, это означает, что она заинтересована в идее или продукте. На этом этапе также отсеиваются компании, и остаются только несколько , с которыми и готов работать инвестор и рискнуть своими собственными денежными средствами.
Процесс привлечения венчурного капитала стартаперу можно свести к 4-м основным и очень важным этапам для получения гарантированного финансирования.
Наиболее важным фактором для потенциального инвестора является наличие квалифицированных кадров компании, которые компетентны в данной области деятельности продукции. Обязанности каждого должны быть четко изложены. И как гарантия заинтересованности руководителей фирмы в получении максимальной прибыли, они должны быть совладельцами компании.
Что касается рынка сбыта или ниши, которую Ваш инновационный продукт готов занять, то здесь связь прямая: чем больше рынок Вы намереваетесь завоевать, тем выше шансы получить финансирование. Это подмечает инвестор и усиливает Ваши конкурентные преимущества перед остальными.
Важно также объективно оценить и описать всевозможные предстоящие тяжбы, трудности с получением лицензии, особенно на новый товар. То есть как можно тщательнее подойти к анализу затрат будущих периодов связанных с деятельностью компании.
Доля Венчурного капитала в компании, может колебаться от 10 % до 80 %, если в компании возникают непреодолимые финансовые трудности. Как правило , часть акций инвестора не превышает 30%, так как у владельца должен быть стимул и личный интерес в развитии своей компании.
7. Где искать венчурных инвесторов для новых проектов и идей — 3 лучших варианта ?
Новичку важно не просто найти единомышленников, которые верят в его продукт или идею, а главное тех людей, способных вложить свои денежные средства в ее разработку и продвижение на рынке.
Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов. Здесь есть несколько вариантов:
Вариант 1. Знакомые
Вероятнее всего у начинающего предпринимателя нет знакомых миллионеров, поэтому поиск ведется среди ближайшего круга окружения. Чем больше Вы об этом говорите, тем высока вероятность того, что это услышит потенциальный инвестор, готовый поверить и вложить в Вашу идею.
Пример! Обыкновенный продавец автотранспортных средств Ян Макглинн вложил 5 400 евро в бизнес своей подруги Аниты Роддик, открывавшую магазин природной косметики Body Shop, получив взамен акции компании. Впоследствии компания разрослась до 2 000 магазинов, и ее купил гигант в сфере косметики L’Oreal. Чистый доход Яна Макглинна составил около 180 млн. евро
Вариант 2. Биржи проектов или форумы
В разных уголках мира и в различных странах проводятся форумы, на которые съезжаются многие потенциальные инвесторы с одной целью, ищущие новые бизнес идеи для вложения собственных денежных средств.
Также можно воспользоваться интернетом и порталами инвестиционных проектов. На них размещено много полезной информации, есть возможность поместить свой проект или идею и самому найти спонсора или ждать пока он выйдет на Вас. Наиболее популярными порталами являются startup.ua и inproex.ru.
Вариант 3. Краудфандинг
Одним из вариантов коллективных инвестиций является краудфандинг, работающий в режиме онлайн. Это такой сервис, специализирующий на размещении идей и продвижения своих проектов.
Количество участников сведено к минимуму:
- Автор идеи;
- Куратор;
- Спонсор.
Кураторами могут быть различные организации, которые имеют интерес и готовы поддержать проект. Под поддержкой стоит понимать финансирование рекламы для продвижения продукта, предоставление оборудования и технических средств.
Краудфандинговые платформы включают в себя всю информацию о продукте:
- необходимую сумму;
- описание идеи в форме фото и видео, то есть презентация;
- сроки достижения прибыльности;
- наличие вознаграждений;
- информация об авторе и его банковские реквизиты.
В зависимости от сервиса платформа сотрудничает с разными платежными системами.
Большинство ресурсов являются социальными и в них можно зайти с помощью интернета и действующего аккаунта.
Пользователь имеет право прослеживать активность остальных участников, получать сведения о проектах, созданных или профинансированных ним. Также есть возможность пообщаться с автором проекта или идеи, которая понравилась.
Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается, как найти инвестора для открытия малого бизнеса с нуля.
8. Известные венчурные фонды в России — список + обзор ТОП-5 компаний
Родиной такого рискового вида финансирование считается Америка, но в России такой вид, можно сказать, присутствовал всегда . Примером этому может служить разные разработки в сфере военно-промышленного комплекса страны. Изначально, только благодаря венчурным инвестициям эта сфера России достигла таких высот. Хотя инвестором в данном случае выступало государство, а не частные лица и компании.
Касательно остальных областей экономики, то изначально даже в наиболее перспективные проекты на территории России вкладывали денежные средства только иностранные инвесторы. Но на сегодняшний день сформировались и успешно функционируют полностью отечественные венчурные фонды.
В Российской федерации насчитывается порядка 20-ти венчурных фондов. Мы приведем список 5 лучших венчурных фондов в России:
- Runa Capital (8.5 баллов);
- ABRT (6.5. баллов);
- РВК (5 баллов);
- Russian Ventures (4.5 баллов);
- Softline Venture Partners (4 баллов).
Данные венчурные капиталисты подверглись оцениванию по следующим критериям и получили соответствующие балы:
- численность стартапов, профинансированных фондом;
- размер денежных средств, вложенных или планируемых вложить;
- средняя часть в инвестируемых проектах;
- скорость роста акций.
Теперь рассмотрим эти отечественные венчурные фонды подробнее (сделаем краткий обзор на них).
Венчурный фонд №1. Runa Capital
Основатель фонда российский предприниматель, охотно и грамотно вкладывающий деньги в стартапы на территории Российской федерации – Сергей Белоусов. В основе успеха данного фонда лежат знания, опытность и маркетинг.
Стартапы Белоусова имеют победу в конкурсе от The Next Web.
В целом, благодаря грамотной политике и поддержке, детища этого фонда являются успешными (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).
Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет от 20% до 40%, и инвестиции достигают 10 млн. дол.
Венчурный фонд №2. ABRT
Фонд создан в 2006 году Андреем Бароновым, Ратмиром Тимашевым и Николаем Митюшиным. Основная сфера их заинтересованности заключается в инновационных разработках в сфере программного обеспечения.
Свойствами этого фонда является его готовность инвестировать не только в стартап в процессе разработки, но и также в стадии роста и расширения.
В процессе разработки инвестируют до 4 млн. дол, забирая 20—35% акций фирмы, а в процессе роста и расширения – до 15 млн. дол в обмен на 15—30% акций.
Успешные проекты фонда — Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.
Венчурный фонд №3. РВК (Фонд посевных инвестиций)
Этот фонд является государственным в сфере инновационных научных открытий. Особенностью этого фонда является не слишком навязчивая политика в области управления компании, но для получения финансирования в этом фонде придется тщательно подготовить документацию, ведь он работает совместно с венчурным партнером.
Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет 25%.
Известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Венчурный фонд №4. Russian Ventures
Фонд обоснован в 2008 году Евгением Гордеевым. Изначально этот фонд создавался в виде клубного. Основатель фонда профессионал в сфере информационных технологий и прекрасно разбирается в особенностях российского потребителя данного рынка. Стартапы, которые этот фонд подбирает для себя, адаптированы по концепции и климату к российскому рынку.
С 2011 года идет развитие нового вектора – инвестиции в проекты на стадии разработки прототипов. Выкупаемая доля составляет до 20% и сумма вложенных средств от 35 тыс. дол. до 500 тыс. дол.
Принцип работы этого фонда и его основателя – податливость и быстрота в принятии решения (до 30 минут).
Известные и успешные проекты — Pluso.ru, Okeo, Ogorod.
Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners
Основан этот фонд в 2008 году. Его капитал составляет 20 млн. дол. И насчитывает 13 проектов. Его специализация – стартапы, рассчитанные на отечественный рынок, на начальном этапе развития, до уровня расширения.
В 2015 году фонд подписал свою самую большую по сумме сделку на 7 млн. рублей инвестиций в офлайн-сеть Business Family.
Успешные проекты — «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.
9. Часто задаваемые вопросы (FAQ) по теме публикации ?
Разберем некоторые часто встречающиеся вопросы.
Вопрос 1. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных инвесторов?
Бизнес ангелы – это предприниматели-одиночки, которые вкладывают свои капиталы в начинающиеся проекты.
Первые «ангелы» появились в начале 20 века. Это были любителя театра, которые инвестировали свои деньги в новые постановки и получили доход только в случае успеха спектакля.
Сейчас бизнес-ангелами считаются предприниматели, которые обладают опытом, основанном на успешном развитии собственного дела. Статистика показывает, что это чаще всего мужчины (99%), имеющие высшее образование или степень доктора и солидный опыт в управлении. А каждый пятый из них – миллионер. (В одной из статей нашего журнала читайте о том, как стать миллионером с полного нуля — советы миллиардеров помогут вам достичь поставленной цели).
Приоритетные интересы бизнес-ангелов это информационные и высокие технологии, и интеллект. Свою прибыль они получают при продаже уже увеличенных в цене акций компании.
Принцип работы бизнес-ангелов и венчурных фондов практически одинаковый, так они оба нацелены на конечный результат, но есть и отличия.
Сравнительная характеристика бизнес-ангелов и венчурных инвесторов:
Бизнес-ангелы | Венчурные инвесторы |
Источник средств | |
собственные средства | привлеченный капитал |
Объем инвестиций в один проект | |
до 1 млн. дол | до 5 млн. дол |
Месторасположение проекта | |
важно | менее важно |
Стиль управления | |
неформальный | достаточный высокий уровень контроля |
Мониторинг | |
активный и детальный | стратегический |
Количество сделок в год | |
1-3 | 15-18 |
Формат вложений | |
первичное финансирование и практический знания и опыт | большое количество денег, помощь в создании команды и знание сферы деятельности |
Как видим отличия незначительные . Еще одним свойством бизнес-ангелов является то, что привлечь их к сотрудничеству легче и проще, чем венчурные организации.
Проекты бизнес-ангелов, достигших значительных успехов: Intel, Yahoo, Amazon, Googlе.
Вопрос 2. Кого готовы финансировать венчурные фонды?
С течением времени менялись и сферы интересов венчурных фондов. Если раньше, до середины 20 века наиболее привлекательными секторами с наиболее высокой доходностью были коммерция (нефть, оружие, лекарственные препараты), содержание игорных заведений и т.д. Сейчас интерес для венчурных организаций представляют высокотехнологический сектор, телекоммуникации и здравоохранение.
Венчурные фонды могут иметь как узкую специализацию, так и быть всеохватывающими в зависимости от объемов капиталовложений и стратегии. Они не привязаны к определенному региону.
Также финансирование такими организациями происходит не только на этапе формирования и запуска идеи, а также на стадии расширения и роста.
Венчурные инвесторы не являются пассивными в сфере управления компании, ведь они лично заинтересованы в успешном развитии. Поэтому используют весь свой имеющийся опыт и знания они консультируют компании на всех этапах развития.
Вопрос 3. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?
Венчурный бизнес – это очень рискованный вид деятельности, но при этом высокоприбыльный. Есть специальные профессиональные сообщества, обучающие ведению этого бизнеса. Основной уклон делается на поиск, выбор, оценку и специфику финансирования выбранного проекта.
Перед тем как вложить деньги в венчурный бизнес, важно определиться с основными ключевыми моментами, такими как:
- Изучение литературы о венчурном бизнесе, которая поможет разобраться в основных аспектах деятельности;
- Объем капитала, который Вы готовы вложить (здесь опытные венчурные инвесторы посоветуют диверсифицировать риски и сосредоточиться не на одном проекте, а на нескольких);
- Сфера вложения (важно выбрать именно ту, в который Вы имеет практический опыт и знания, так легче будет контролировать и анализировать деятельность, так как сектор Вам знаком).
Если нет нужного количества денег и отсутствует опыт, можно обратиться в профессиональный венчурный фонд или к бизнес-ангелам, которые сделают всю работу за Вас.
10. Заключение + видео на тему венчурного финансирования ?
Венчурный бизнес, вне всякого сомнения, даже не смотря на высокие риски при финансировании проектов, достаточно популярный и привлекательный бизнес в мире, так как только он может принести сверхприбыль инвестору. Также это некая «спасательная палочка» для новых идей и инноваций. Важно разбираться в его основах и нюансах, для этого мы и написали данную статью.
Советуем посмотреть видеоролик о рынке венчурного финансирования в России и венчурных фондах, инвестирующих в развитие и расширение бизнеса:
Наша команда проекта «RichPro.ru» надеется, что данный материал поможет сделать правильный выбор и потенциальному инвестору, и начинающему стартаперу. Успехов Вам во всех начинаниях!
Если у вас остались замечания или возникли вопросы по теме, то задавайте их в комментариях ниже. До новых встреч на странница нашего онлайн журнала!
Яковлева Галина
Автор статьи: Галина Яковлева —
Специалист по финансам — 2 высших образования по направлениям «Финансы и кредит» и «Экономика и бухгалтерский учет».
Более 15 лет преподавательского опыта по банковскому направлению. Консультант пользователей сервиса Ричпро по финансовым вопросам. Познакомиться с нами можно по ссылке — «Команда сайта».
Никогда раньше не слышал о венчурных инвестициях. Ознакомившись со статьёй понял, что тема довольно интересная, хоть и рискованная. К выбору партнера нужно отнестись максимально внимательно, и тогда, при небольшом финансовом вложении, у вас получится неплохо обогатиться.
Очень было интересно узнать о венчурных инвестициях из этой статьи. И самое главное, что в этом списки только топовые инвестиции куда можно с минимальным риском вложить деньги. Таким путем можно немного заработать. Но все же дам совет по началу присмотритесь к проекту, а потом инвестируйте денежные средства!
Венчурные инвестиции – что это такое? Виды, плюсы и минусы
13 078
Автор статьи: Анна Громова
Венчурные инвестиции позволяют стартапам, которые только начинают свой бизнес и имеют потенциал роста, увеличить собственный капитал. Создатель потенциально привлекательного дела получает средства на стадии развития, когда зачастую сложно, невозможно получить банковские кредиты. Увеличение собственных средств консолидирует финансовую структуру компании без долгов. Благодаря венчурному капиталу автор бизнес-идеи получает поддержку, консультации и мощный эффект воздействия, как на банковские организации, так и на развитие проекта.
Что такое венчурные инвестиции?
Как и множество экономических понятий, определение «венчурные инвестиции» родом из английского языка. В дословном переводе обозначает «рискованные вложения».
Трудно более точно отразить «венчурную» суть. Вложение средств в неизвестный бизнес, который даже не является участником биржевых торгов, является действительно авантюрным предприятием.
Для инвестора существует только два сценария развития – потеря денег (выход в ноль, в лучшем случае) или получение огромных прибылей.
Во время внедрения инноваций компании необходим капитал для финансирования исследований и разработки прототипов или предварительных серий. Это называется финансированием начальной фазы.
Может возникнуть несколько случаев, когда компании (физическому лицу) необходимо привлекать венчурные инвестиции:
- идея является абсолютно новой и требует создания правовой структуры (компании), которая будет тестировать и разрабатывать новый продукт, чтобы предложить его на рынке;
- идея возникает в ходе деятельности существующей компании и необходимо финансировать разработку нового продукта;
- новый продукт был протестирован и показал удовлетворительные результаты для его дальнейшего продвижения. Поэтому запуск требует нового вклада для коммерческой реализации (коммуникация, реклама, международная разработка и т. д.).
На начальной стадии развития проекта инвесторы вкладывают собственные средства.
Когда компания выходит на стабильный рыночный уровень (выпускает акции), то пакет ценных бумаг (определенный на этапе вложения) продается по выгодной цене.
О инвесторах
Венчурный капитал (специальные средства, предназначенные для стартапов) состоит из следующих инвесторов:
- Клубы инвесторов — категория состоит из небольших групп лиц, которые вкладывают капитал в развитие местных малых предприятий. Инвестиции редко превышают 15 000$.
- Инвесторы — физические лица, часто бывшие предприниматели. Лично вкладывают собственные средства в наиболее перспективные проекты. Средняя сумма варьируется в пределах 50-150 тысяч $.
- Корпорации и венчурные фонды – крупнейшие инвесторы, которые, как правило, финансируют компании на сумму более 1 миллиона $. Эта категория вмешивается скорее на этапе развития, а не во время создания.
Венчурные инвесторы являются миноритарными акционерами в компании — их вложения носят временный характер и не предназначены для того, чтобы оставаться долгосрочным партнером или акционером. Чтобы привлечь их, инновационный проект должен иметь значительный потенциал роста и безупречный бизнес-план, со всеми просчитанными рисками.
Виды венчурных фондов
Венчурный фонд ориентирован исключительно на работу со стартапами инновационными проектами (доля венчурных инвестиций в общем объеме составляет не менее 90%).
Приоритетными задачами становятся:
- Сбор средств участвующих инвесторов;
- Выбор и подробный анализ проектов-стартапов;
- Финансирование инновационного проекта на всех стадиях;
- Участие в управление компании (вторичное);
- Поддержка команды разработчиков.
Как правило, фонд инвестирует сразу в большое количество проектов (не менее 15-20) и только 25% из них принесут прибыль, которая полностью удовлетворит участников. Несмотря на тщательные маркетинговые, экономические и прогностические исследования, предсказать, какой именно продукт станет востребованным невозможно. Но даже единственный «выстреливший» проект способен полностью покрыть убытки и принести так называемый «сверхдоход».
Венчурные фонды классифицируются по следующим признакам:
- происхождение капитала – государственные, частные, российские, иностранные;
- направление венчурных инвестиций – российские активы, зарубежные стартапы;
- размер инвестиционного портфеля – малый (10 тыс.-50 млн $), средний (50-150 млн $), крупные (от 150 млн $);
- географический охват – федеральный масштаб, региональный, окружной;
- отраслевая направленность – универсальные, информационные технологии и т.д.;
- инвестиционные стадии – предпосевные, посевные и стартовые.
Схема работы венчурных фондов практически идентична для всех видов:
- автор проекта подает заявку на инвестиции;
- проводится комплексный анализ инновационного продукта;
- участники вносят в фонд наличные средства или интеллектуальную собственность (патенты, права и т.д.);
- фонд вносит свою долю, в качестве вторичной управляющей компании;
- проект попадает под правовую и административную организацию;
- финансирование проводится одноразово (редко) или поэтапно, при этом фонд имеет право запустить эмиссию акций по своему усмотрению;
- осуществляется полный контроль над реализацией бизнес-проекта и оказывается всесторонняя поддержка (1-10 лет);
- выход из проекта и продажа акций (доли) на фондовой бирже, заинтересованным инвесторам, руководителям (учредителям) компании-автору продукта.
Помимо схемы работы, все венчурные фонды объединяют два правила, по которым осуществляется финансирование:
- Деньги вкладываются только в те проекты, которые позволят в обозримом будущем заработать сумму приблизительно равную общему капиталу фонда. Классические проекты, уже имеющие стабильный, гарантированный доход не входят в сферу интересов – они не приносят «сверхприбыль».
- Венчурный фонд всегда выходит из проекта, как только он стабилизирует на фондовой бирже свои показатели. Момент выхода определяется по долгосрочным прогнозам и практически всегда верный.
Плюсы и минусы
Главное преимущество венчурных инвестиций заложено в принципе работы такого вида финансирования – получение «сверхприбыли» в сравнительно короткие сроки.
Но не стоит рассматривать рискованные вложения, только как способ обогащения отдельно взятых предпринимателей. Это еще и весомый вклад в экономику государства.
Развитие науки и технологий позволяет России составлять достойную конкуренцию на глобальном рынке. Без венчурных инвестиций, многие проекты так и остались бы на бумаге или перешли плавно в собственность другой страны. Утечка ценных кадров актуальна, как никогда. Специалисты в области высоких технологий ищут лучшей жизни за границей, не желая жертвовать своим талантом во имя бюрократической системы. Поэтому, венчурные инвестиции в последние годы набирают обороты. Например, по сравнению с 2011 годом, количество сделок увеличилось в 3 раза, а средняя сумма инвестиции – в 2,5 раза.
Основной недостаток венчурных инвестиций – высокий риск. Большая часть финансируемых проектов оказываются недоходными. При недостаточных знаниях, инвестор не только не получит прибыль, но и может потерять капитал.
Еще один минус скорее условный. Венчурные инвестиции – это долгосрочная перспектива. Окупаемость вложений 2-3 года (средний показатель). Поэтому ожидать «быстрых» денег не приходится.
Ну и последний «недостаток» — венчурными инвестициями может заниматься только опытный предприниматель или человек, имеющий достаточно серьезный свободный капитал. К главному условию обязательно добавляется теоретическая база. Знаний о рискованных инвестициях недостаточно.
Надо еще разбираться в сфере финансирования, чтобы адекватно оценивать проект.
Риски
Любой неизвестный продукт на стадии создания имеет инвестиционные риски. В экономике выделяют несколько факторов, которые влияют на формирование неблагоприятных прогнозов:
Ошибки при анализе перспективности проекта
Классическая модель оценки инновационного продукта содержит только три прогноза – настоящая ситуация, ухудшение условий и улучшение экономической обстановки.
Но в реальности используется целый комплекс допущений. Например, менеджеры аналитики включают в анализ динамику развития в области инвестирования, общую экономическую обстановку в стране, потребительские предпочтения и т.д. Чем больше перечень, тем выше риск венчурных инвестиций.
Напряженность внутри компании, внедряющей новый продукт
Корпоративная обстановка играет не последнюю роль в конечном результате стартапа. Замена ведущих менеджеров, разработчиков, директоров на этапе создания инновации может негативно отразиться на продукте, вплоть до полной заморозки проекта (что собственно и происходит с 75% перспективных идей). Риск для венчурных инвестиций очевиден – срыв сроков внедрения или отказ от разработки.
Ложная оригинальность продукта
Риск формируется на последующих стадиях разработки и возрастает по мере приближения инновации к 100% плагиату, причем это никак не связано с недобросовестностью авторов. Просто по мере внедрения, оказывается, что невозможно в полной мере реализовать задумку. Яркий пример тому социальные сети, которые запускаются тысячами, с небольшими отличиями в интерфейсе.
Но популярными так и останутся Facebook или Twitter.
Непредвиденные расходы на внедрение
С таким риском сталкивается большинство компаний новаторов и соответственно инвесторов. По мере разработки проекта, оказывается, что суммы вливаний в бизнес-плане требуют корректировки в большую сторону. Если был привлечен венчурный фонд, то он выходит из проекта, несмотря на инвестиции (те самые 75% риска, заложенные в прогноз доходности).
К главным рискам можно добавить и достаточно специфические – стартап мошенник, банкротство компании, слияние с крупными корпорациями, стремительный выход на стабильный биржевой уровень, смена администрации и внутренней политики. Предугадать с каким именно риском столкнется инвестор очень трудно, поэтому фонды и инвесторы очень осторожно подходят к финансированию.
Стадии
Определение венчурных инвестиций подразумевает финансирование стартапа на ранних стадиях разработки, которые в свою очередь классифицируются по следующим признакам:
Ранняя стадия
Включает в себя достартовую ступень, стартовую и раннее финансирование. Венчурные инвестиции незначительные на первом этапе – производство демо-продукта, на втором – коммерческая раскрутка и, наконец, полноценное вложение для производства.
Стадия расширения (средняя)
Инвестиции направлены на оборудование и пополнение оборота. На этой стадии компания уже может приносить доход и привлекать традиционных финансистов (банки).
Поздняя стадия
Компания стремительно развивается и приносит ощутимый доход. До выхода на фондовый рынок остается от 1 до 2 лет. Инвестиции привлекаются для капитализации и эмиссии ценных бумаг.
Завершающая стадия
Венчурные инвесторы выходят из проекта, путем продажи своей доли или акций на фондовом рынке, другим инвесторам или непосредственно компании новатору.
Где искать проекты
Инвестиционный объект, который принесет через 3-5 лет большие дивиденды, проще всего найти состоятельным людям, предпринимателям, крупным бизнесменам. Ведь именно к ним приходит автор идеи за материальной поддержкой. Но при желании и наличии средств, можно найти перспективный проект и новичкам в сфере венчурных инвестиций:
Через знакомых, друзей, родственников
Достаточно пару раз упомянуть при встрече, что есть определенная сумма, которую хочется вложить в интересный проект и отбоя от предложений не будет. Каждый второй начинающий предприниматель ищет материальной поддержки интеллектуальной составляющей инновации.
Через инвестиционные биржи
Ресурсов, на которых стартапы ищут инвесторов и наоборот множество. Например, start2up.ru предоставляет пользователям обширные возможности для заключения сделок.
На площадках коллективных инвестиций
Одна из разновидностей инвестиционных бирж – площадки коллективных инвестиций. Венчурные вложения здесь осуществляются на завершающей стадии стартапа. Компания уже выпустила акции, но цена еще низкая. Купить акции можно прямо на бирже, которая выступает регулятором экономических взаимоотношений между компанией и инвестором.
Советы
Если есть свободный капитал, базовые знания о высоких технологиях (как вариант) и отсутствует страх потерять накопления, то вполне можно попробовать добиться успеха в венчурных инвестициях. Это можно сделать несколькими способами:
Инвесторы
Самый простой способ стать венчурным инвестором — это оказывать финансовую поддержку людям из близкого окружения, с интересными идеями. Главное – заниматься профессионально и методично.
Краудфандинговые платформы
Коллективные платформы, которые объединяют средства мелких инвесторов — оптимальный вариант для небольших вложений (10-15 тысяч $). Международный ресурс Angellist или российский StartTrack хорошо зарекомендовали себя для благополучного старта в венчурных инвестициях. За дополнительное вознаграждение уже опытные инвесторы помогут не ввязаться в откровенно рискованный стартап и распределить финансы на 10-15 проектов с максимально благополучным прогнозом.
Синдикаты
Популярный вариант венчурных инвестиций – синдикаты на ранней стадии. Они создаются, как на краудфандинговых платформах, так и при фондах. Можно проводить совместное финансирование с одним из участников клуба. Риски снижаются за счет взаимодействия с опытными инвесторами. Но прибыль тоже снижается. Придется заплатить процент за юридическое сопровождение (10%), вознаграждение за успех (20%) и налоги (10-15%).
Венчурный фонд
Если вы можете есть капитал более 1 млн $, который лежит без дела, можно обратить внимание на венчурные фонды. За 3-5 лет фонд разложит средства в 15-20 перспективных компаний. Преимущества инвестора в этом случае – на него работает целая команда опытных специалистов, которая делает получение прибыли практически гарантированным. Из минусов – деньги надо внести все и забыть о них, как минимум на 3 года (в среднем 3-7 лет).
ТОП 5 российских венчурных фондов, с надежной репутацией:
- PBK — государственный фонд, работает с 2009 года, ориентация — научно-технические разработки.
- Prostor Capital — существует с 2011 года, завоевал безупречную профессиональную репутацию, благодаря низкому проценту неудачных сделок.
- Russian Ventures – основатель фонда Евгений Гордеев специализируется на IT технологиях уже больше 20 лет. Поэтому в 90% случаев принимает правильные решения.
- Softline – основан в 2008 году, капитал 20 млн $. Ориентация классическая для России – информационные технологии.
- ABRT – работает с 2006 года, вкладывает деньги в бизнес, связанный с разработкой программного обеспечения.
Доверяя фонду свои немалые деньги, начинающий инвестор получает почти гарантированную прибыль (90%) или хотя бы не уходит в минус, что тоже считается положительным результатом в венчурных инвестициях.
Вывод
Венчурные инвестиции – рискованное предприятие, для морально устойчивых людей. Несмотря на достаточно высокую вероятность лишиться накоплений, благодаря вложениям в инновации, мы сейчас пользуемся цивилизованными благами – авиацией, железной дорогой, соцсетями и гаджетами Apple. Достаточно привести единственный пример, чтобы представить возможности венчурных инвестиций. В 2007 году Джим Брейер вложил 12,7 млн $ в проект Facebook.
Уже через 6 лет ему принадлежало 10% акций, на сумму, превышающую 10 млрд $. Сегодня инвестиционная компания Брейера занимает верхние строчки рейтингов самых успешных мировых инвесторов (по версии Forbes). Поэтому, вырваться за пределы настоящего дохода возможно. Интуиция, базовые знания и начальный капитал (не обязательно большой) – главные составляющие успеха.
Источник https://richpro.ru/finansy/venchurnye-investicii-venchurnyj-fond-chto-jeto-takoe-kak-privlech-kapital.html
Источник https://dvayarda.ru/investicii/venchurnye-investicii/