Гонконгская биржа: на что стоит обратить внимание
В свете постепенного расширения списка доступных для российских инвесторов гонконгских акций мы решили подготовить небольшую справку о том, что из себя представляет гонконгская биржа.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно
Подписаться
Ваша почта будет в безопасности. Детали — в политике конфиденциальности
Важно: статус Гонконга
Гонконг был до 1997 года колонией Великобритании, и его отдали коммунистическому Китаю под честное слово не нарушать автономии этого города в составе Китая до 2047 года.
С самого своего основания британцами в середине 19 века город использовался Западом как логистический и финансовый узел для торговли с континентальным Китаем. До недавнего времени он был практически безальтернативным вариантом для размещения региональной штаб-квартиры любой крупной западной корпорации, которая была заинтересована в торговле с КНР. Например, крупный банк HSBC был основан в Гонконге именно для работы с Китаем.
В итоге город вырос на вложениях западных инвесторов и стал важным экономическим центром региона. За минувшие 25 лет доля Гонконга в ВВП КНР сократилась с 18 до 2%, а в самом континентальном Китае уже немало своих вестернизированных районов. Но город продолжает выполнять роль «ворот в Китай» — его экономика полностью заточена на внешнюю торговлю: импорт там составляет 199% от ВВП, а экспорт — 204% от ВВП.
Фактически Гонконг сейчас — это государство в государстве с кучей отличий от континентального Китая в юридическом и политическом плане. В Гонконге относительно умеренный регуляционный режим, много финансовых учреждений, законодательство и суды основаны на британском праве. Главу правительства Гонконга утверждает избирательный комитет — коллегия выборщиков, которая формируется на гонконгских выборах.
В Гонконге существует своя валюта — гонконгский доллар (HKD). Обычно эмитенты, торгующиеся на Гонконгской бирже, считают свои доходы в отчетности именно в HKD.
С 1983 года курс гонконгского доллара привязан к доллару США (USD): ему дозволено колебаться в пределах 7,75—7,85 HKD за доллар. Точный курс определяет Управление денежного обращения Гонконга — Hong Kong Monetary Authority, HKMA. По сути, это гонконгский Центральный банк. Он подотчетен министру финансов Гонконга, который также назначает главу HKMA.
Гонконгский доллар обеспечивается гигантскими золотовалютными запасами города, которые на январь 2023 составляли 436,9 млрд долларов США.
К слову, даже до коронакризиса граждане континентального Китая не могли ездить в Гонконг без визы, а в руководстве гонконгской полиции, разгонявшей протестующих еще в 2019, было много английских полицейских начальников. Многие американские компании и ведомства часто указывают Гонконг в отчетности как отдельную страну. Поэтому остров — это важный финансовый центр: отличия в правилах и регуляциях делают размещение акций на Гонконгской бирже попроще, чем на биржах континентального Китая.
Также важно, что Гонконг стараниями английских пиарщиков за многие десятилетия британского господства обрел славу максимально дружелюбного к инвесторам места, так что по инерции даже китайские компании по мере возможности стараются проводить IPO в Гонконге. В известном смысле это блажь: площадки Шанхая и Шэньчжэня уже превосходят Гонконгскую биржу по капитализации.
Капитализация
Это одна из трех крупнейших бирж Китая. По состоянию на 31 июля 2023 года рыночная капитализация всех компаний, торгующихся на этой площадке, составляет 35,982 трлн гонконгских долларов (HKD) — это около 4,59 трлн американских долларов по курсу на 28.08.2023. Для сравнения: капитализация российского фондового рынка — около 0,51 трлн долларов, а капитализация американского фондового рынка — примерно 46,199 трлн.
Капитализация топ-10 фондовых бирж мира, трлн долларов
| NYSE (США) | 24,30 |
| NASDAQ (США) | 20,13 |
| Шанхайская биржа (КНР) | 6,93 |
| Euronext (ЕС) | 6,42 |
| Japan Exchange Group (Япония) | 5,63 |
| Шэньчжэньская фондовая биржа | 4,67 |
| Гонконгская биржа (КНР) | 4,19 |
| Национальная фондовая биржа Индии (Индия) | 3,26 |
| Лондонская фондовая биржа (Англия) | 3,10 |
| Торонтская фондовая биржа (Канада) | 2,82 |
Капитализация топ-10 фондовых бирж мира, трлн долларов
| NYSE (США) | 24,30 |
| NASDAQ (США) | 20,13 |
| Шанхайская биржа (КНР) | 6,93 |
| Euronext (ЕС) | 6,42 |
| Japan Exchange Group (Япония) | 5,63 |
| Шэньчжэньская фондовая биржа | 4,67 |
| Гонконгская биржа (КНР) | 4,19 |
| Национальная фондовая биржа Индии (Индия) | 3,26 |
| Лондонская фондовая биржа (Англия) | 3,10 |
| Торонтская фондовая биржа (Канада) | 2,82 |
Данные по состоянию на май 2023 года . Источник: Statista
Сколько компаний
В июле 2023 на бирже было 2274 компаний. Это раза в полтора меньше, чем в США, но сильно больше, чем в РФ.
Что там есть. Часть эмитентов, торгующихся на Гонконгской бирже, нам уже знакома. В середине 2022 года на СПб-бирже стали доступны первые 12 гонконгских эмитентов. А к середине февраля 2023 года их число выросло до 115.
Руководство СПб-биржи ожидает что до конца 2023 года количество гонконгских акций на СПб-бирже вырастет до 215. Впрочем, еще ранее российская биржа предоставляла доступ к ADR-распискам из Гонконга, которые торгуются на американских биржах, — например, NetEase.
10 крупнейших эмитентов Гонконгской биржи, млн гонконгских долларов
| Тикер | Название | Рыночная капитализация | Доля от капитализации всей биржи | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 700 | Tencent Holdings Ltd. | 3,393,120.80 | 9,43% |
| 2 | 9988 | Alibaba Group Holding Ltd. — SW | 2,001,286.73 | 5,56% |
| 3 | 941 | China Mobile Ltd. | 1,370,100.37 | 3,81% |
| 4 | 5 | HSBC Holdings plc | 1,308,079.55 | 3,64% |
| 5 | 939 | China Construction Bank Corporation | 1,089,090.46 | 3,03% |
| 6 | 3690 | Meituan | 913,223.96 | 2,54% |
| 7 | 1299 | AIA Group Ltd. | 894,024.16 | 2,48% |
| 8 | 9999 | NetEase | 585,642.41 | 1,63% |
| 9 | 883 | CNOOC Ltd. | 560,775.69 | 1,56% |
| 10 | 9618 | JD.com | 508,111.76 | 1,41% |
10 крупнейших эмитентов Гонконгской биржи, млн гонконгских долларов
| 1 место | |
| Тикер | 700 |
| Название | Tencent Holdings Ltd. |
| Рыночная капитализация | 3,393,120.80 |
| Доля от капитализации всей биржи | 9,43% |
| 2 место | |
| Тикер | 9988 |
| Название | Alibaba Group Holding Ltd. — SW |
| Рыночная капитализация | 2,001,286.73 |
| Доля от капитализации всей биржи | 5,56% |
| 3 место | |
| Тикер | 941 |
| Название | China Mobile Ltd. |
| Рыночная капитализация | 1,370,100.37 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,81% |
| 4 место | |
| Тикер | 5 |
| Название | HSBC Holdings plc |
| Рыночная капитализация | 1,308,079.55 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,64% |
| 5 место | |
| Тикер | 939 |
| Название | China Construction Bank Corporation |
| Рыночная капитализация | 1,089,090.46 |
| Доля от капитализации всей биржи | 3,03% |
| 6 место | |
| Тикер | 3690 |
| Название | Meituan |
| Рыночная капитализация | 913,223.96 |
| Доля от капитализации всей биржи | 2,54% |
| 7 место | |
| Тикер | 1299 |
| Название | AIA Group Ltd. |
| Рыночная капитализация | 894,024.16 |
| Доля от капитализации всей биржи | 2,48% |
| 8 место | |
| Тикер | 9999 |
| Название | NetEase |
| Рыночная капитализация | 585,642.41 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,63% |
| 9 место | |
| Тикер | 883 |
| Название | CNOOC Ltd. |
| Рыночная капитализация | 560,775.69 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,56% |
| 10 место | |
| Тикер | 9618 |
| Название | JD.com |
| Рыночная капитализация | 508,111.76 |
| Доля от капитализации всей биржи | 1,41% |
Данные по состоянию на июль 2023 года . Источник: HKEX
Сама Гонконгская биржа тоже торгуется на бирже — на своей же площадке.
Еще в Гонконге есть свои ETF, инвестирующие как в индексы этой биржи, так и в китайские и азиатские индексы западных составителей, есть акции некоторых американских компаний типа Microsoft.
Индексы
Есть четыре основных индекса Гонконгской биржи, на которые могут ориентироваться инвесторы. Сами китайцы называют Гонконг «Сянган». Поэтому официальные индексы называются на китайский манер Hang Seng.
Hang Seng Index (HSI) — основной индекс Гонконгской биржи, включающий в себя 80 наиболее крупных и ликвидных эмитентов.
Отраслевые составляющие HSI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| Финансы | 32,91% | 11 |
| ИТ | 30,48% | 9 |
| Потребительские товары | 9,98% | 14 |
| Имущество и строительство | 6,27% | 13 |
| Энергетика | 4,02% | 4 |
| Телекоммуникации | 3,42% | 2 |
| ЖКХ | 3,13% | 6 |
| Продукты | 3,07% | 7 |
| Здравоохранение | 2,98% | 6 |
| Конгломераты | 1,54% | 2 |
| Промышленность | 1,11% | 4 |
| Материалы | 0,75% | 2 |
Отраслевые составляющие HSI
| Финансы | |
| Процент в индексе | 32,91% |
| Количество эмитентов | 11 |
| ИТ | |
| Процент в индексе | 30,48% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 9,98% |
| Количество эмитентов | 14 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 6,27% |
| Количество эмитентов | 13 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 4,02% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 3,42% |
| Количество эмитентов | 2 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 3,13% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,07% |
| Количество эмитентов | 7 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 2,98% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 1,54% |
| Количество эмитентов | 2 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 1,11% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Материалы | |
| Процент в индексе | 0,75% |
| Количество эмитентов | 2 |
Источник: Hang Seng Indexes, Hang Seng Index, стр. 2
Hang Seng Composite Index (HSCI) — еще один репрезентативный индекс Гонконгской биржи, покрывающий 95% рыночной капитализации крупнейших компаний биржи. Всего там 524 компании. В отличие от HSI, здесь представлены не только компании с крупной капитализацией, но и с малой и средней.
Отраслевые составляющие HSCI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 28,39% | 51 |
| Финансы | 27,435% | 52 |
| Потребительские товары | 13,15% | 100 |
| Имущество и строительство | 6,56% | 76 |
| Здравоохранение | 5,60% | 85 |
| ЖКХ | 3,57% | 30 |
| Энергетика | 3,20% | 13 |
| Промышленность | 3,12% | 48 |
| Телекоммуникации | 3,09% | 9 |
| Продукты | 3,05% | 29 |
| Материалы | 1,44% | 24 |
| Конгломераты | 1,40% | 7 |
Отраслевые составляющие HSCI
| ИТ | |
| Процент в индексе | 28,39% |
| Количество эмитентов | 51 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 27,435% |
| Количество эмитентов | 52 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 13,15% |
| Количество эмитентов | 100 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 6,56% |
| Количество эмитентов | 76 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 5,6% |
| Количество эмитентов | 85 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 3,57% |
| Количество эмитентов | 30 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 3,2% |
| Количество эмитентов | 13 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 3,12% |
| Количество эмитентов | 48 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 3,09% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,05% |
| Количество эмитентов | 29 |
| Материалы | |
| Процент в индексе | 1,44% |
| Количество эмитентов | 24 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 1,4% |
| Количество эмитентов | 7 |
Источник: Hang Seng Indexes, Hang Seng Composite Index Series, стр. 2
Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) — индекс компаний Гонконгской биржи родом из континентального Китая. Всего в нем 50 компаний.
Отраслевые составляющие HSCEI
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 39,98% | 11 |
| Финансы | 22,87% | 9 |
| Потребительские товары | 13,76% | 10 |
| Энергетика | 6,41% | 4 |
| Телекоммуникации | 5,01% | 1 |
| Продукты | 3,38% | 3 |
| Имущество и строительство | 3,12% | 4 |
| Здравоохранение | 2,04% | 3 |
| Промышленность | 1,65% | 3 |
| ЖКХ | 0,95% | 1 |
| Конгломераты | 0,81% | 1 |
Отраслевые составляющие HSCEI
| ИТ | |
| Процент в индексе | 39,98% |
| Количество эмитентов | 11 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 22,87% |
| Количество эмитентов | 9 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 13,76% |
| Количество эмитентов | 10 |
| Энергетика | |
| Процент в индексе | 6,41% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Телекоммуникации | |
| Процент в индексе | 5,01% |
| Количество эмитентов | 1 |
| Продукты | |
| Процент в индексе | 3,38% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Имущество и строительство | |
| Процент в индексе | 3,12% |
| Количество эмитентов | 4 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 2,04% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 1,65% |
| Количество эмитентов | 3 |
| ЖКХ | |
| Процент в индексе | 0,95% |
| Количество эмитентов | 1 |
| Конгломераты | |
| Процент в индексе | 0,81% |
| Количество эмитентов | 1 |
Источник: Hang Seng Indexes, Hang Seng China Enterprises Index, стр. 2
Hang Seng TECH Index (HSTECH) — индекс из 30 крупнейших технологических компаний, торгующихся на Гонконгской бирже. К слову, там есть не только чистые ИТ-эмитенты , но и компании из других секторов, имеющие косвенное отношение к технологическому сектору: например, производитель электрокаров Li Auto.
Отраслевые составляющие HSTECH
| Процент в индексе | Количество эмитентов | |
|---|---|---|
| ИТ | 71,78% | 18 |
| Потребительские товары | 19,59% | 6 |
| Здравоохранение | 4,69% | 3 |
| Промышленность | 2,97% | 2 |
| Финансы | 0,97% | 1 |
Отраслевые составляющие HSTECH
| ИТ | |
| Процент в индексе | 71,78% |
| Количество эмитентов | 18 |
| Потребительские товары | |
| Процент в индексе | 19,59% |
| Количество эмитентов | 6 |
| Здравоохранение | |
| Процент в индексе | 4,69% |
| Количество эмитентов | 3 |
| Промышленность | |
| Процент в индексе | 2,97% |
| Количество эмитентов | 2 |
| Финансы | |
| Процент в индексе | 0,97% |
| Количество эмитентов | 1 |
Источник: Hang Seng Indexes, Hang Seng TECH Index, стр. 2
Еще есть отраслевые индексы помельче, состоящие из отраслевых эмитентов HSCI и HSI. Гонконгские ETF в немалой степени ориентированы на перечисленные индексы.
Риски
Чисто экономические риски для компаний, размещенных на Гонконгской бирже, пока видятся очень незначительными. Коронакризисные нарушения в деловой активности — вот это гораздо более серьезная проблема.
Сейчас на острове развивается сюжет с построением в Гонконге вертикали власти, подобной той, что уже существует в континентальном Китае, и, как следствие, ужиманием политических и юридических свобод. Возможно, в будущем начнется исход компаний с острова из-за политических изменений, но сейчас об этом рано говорить. Бизнес Гонконга пока не страдает от политических реформ.
Другая важная проблема — континентальные биржи затмевают гонконгскую. Шанхайская и Шэньчженьская биржи уже превосходят Гонконгскую по капитализации размещенных на них компаний. Велика вероятность того что самые интересные и перспективные китайские компании в дальнейшем будут все чаще устраивать IPO на биржах континентальной КНР, а гонконгская будет болотом.
Плюсы
Гонконг воспринимается многими в КНР и за ее пределами как окно Китая в мир и ключевой финансовый центр.
В свете этого очень возможно, что исход китайских компаний с американских бирж может привести к наполнению Гонконгской биржи новыми эмитентами и инвесторами.
Также в пользу Гонконгской биржи играет создание зоны «Большой залив», которая будет способствовать интеграции ряда экономически развитых районов КНР, включая Гонконг с общим населением свыше 86 млн человек, — прямо или косвенно это тоже может поспособствовать притоку денег и компаний на биржу Гонконга. Скорее всего, по достижению зрелости наиболее перспективные компании в этой мегаагломерации будут выбирать биржу Гонконга.
Также стоит учитывать непропорционально большую роль Гонконга во внутрикитайской политике: размещение акций китайской государственной компании в Гонконге сильно увеличивает шансы руководителей этих предприятий на политическое продвижение. Мне кажется, даже в случае нарастающей изоляции Китая этот фактор будет играть на пользу Гонконгской бирже.
Заключение
Возможности инвесторов на российском фондовом рынке сильно ограничены. Поэтому, конечно же, открытие доступа к новым акциям — это уже сам по себе несомненный плюс.
Пользоваться этими инструментами или нет — вопрос личного выбора. Аналитики считают, что у них большой потенциал, но и высокий риск, в том числе из-за того, что бумаги некоторых гонконгских эмитентов хранятся в депозитариях «недружественных» стран.
В целом к акциям гонконгских эмитентов россияне пока проявляют сдержанный интерес: торги на СПб-бирже пока невелики — в июле 2023 на них приходилось 3,64% от объема торгов площадки.
Для тех, кому этот вариант интересен, Тинькофф Журнал собрал большой путеводитель по доступным гонконгским акциям.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique
Напишите, пожалуйста, полную цепочку депозитариев где будут акции учитываться, чтобы не попался какой-нибудь очередной «евроклир».
Роман, [21:20, 19.06.2022]
https://www.forbes.ru/investicii/468907-na-rossijskij-rynok-vyhodat-gonkongskie-akcii-cto-nuzno-znat-investoru?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=rossiyskomu-investoru-sovsem-skoro-stanu
«Потенциальный риск для инвесторов может нести ситуация, если США введут санкции в отношении «СПБ Банка», который выступает депозитарием для хранения гонконгских бумаг, считает директор инвестиционного блока «Системы Капитал» Константин Асатуров. «Если этот банк американцы включат в SDN-лист, то Гонконгская биржа перестанет работать с этим банком из-за опасений вторичных санкций», — говорит Асатуров.
Еще один риск связан с ведением торгов в гонконгских долларах, продолжает Асатуров. Сейчас валюта торгуется на Мосбирже по невыгодному курсу, из-за чего инвесторы могут значительно переплачивать. «Если вы покупаете гонконгские доллары через Мосбиржу, вы можете переплатить 30% по сравнению с международным курсом Forex. По мере роста объемов, появления новых брокеров и маркетмейкеров эта переплата может сократиться, но пока этого не видно», — говорит Асатуров. По его мнению, в текущей ситуации инвестировать в гонконгские бумаги выгоднее через иностранных брокеров. 16 июня в ходе ПМЭФ глава ЦБ Эльвира Набиуллина уточнила, что правительственная комиссия приняла решение, которое позволяет россиянам зачислять средства от продажи ценных бумаг на счета у зарубежных брокеров.
Главный аналитик по зарубежным рынкам акций УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Старцев из особенностей работы на рынке Гонконга выделяет гербовый сбор (0,13% от каждой сделки). «Сбор существенно повышает размер трансакционных издержек для инвестора и, соответственно, подразумевает, что новый рынок будет интересен прежде всего долгосрочным инвесторам с низкой частотой трансакций», — делает он вывод. В целом, по мнению Старцева, гонконгские акции едва ли смогут обеспечить для российского инвестора полную замену западному рынку — в особенности для тех инвесторов, которые «привыкли инвестировать в различные регионы мира и классы активов «одним кликом» через ETF». «
СПБ Биржа запускает торги гонконгскими акциями: главное для инвестора
Знаковое событие для российских инвесторов: теперь у них появилась возможность инвестировать в акции материкового Китая и Гонконга. Об этом объявил глава торговой площадки Роман Горюнов на деловом завтраке СПБ Биржи и «Тинькофф Инвестиций», который прошел при поддержке «РБК Инвестиций» в рамках ПМЭФ-2022. Для тех, кто пропустил новость, собрали ответы на главные вопросы, которые могут возникнуть у инвесторов.
Гонконгская биржа — это серьезный рынок?
Более чем. Площадка — в топе по капитализации (около $4,8 трлн, пятое место) и объему торгов (четвертое место). На Гонконгской бирже зарегистрировано 2565 компаний. А ее индекс Hang Seng, включающий в себя 66 наиболее крупных и ликвидных эмитентов, — один из ключевых азиатских биржевых индикаторов. С начала года он потерял около 9,5%.
Рынок КНР состоит из трех основных бирж: Шанхайской, Шэньчжэньской и Гонконгской. Гонконгская биржа — важнейшая площадка в плане доступа инвесторов к развивающимся рынкам. Китайский рынок акций глобально разделен на три вида: акции, которыми владеет государство, акции во владении у юридических лиц и акции, которые обращаются на рынке. Первые два вида, по сути, являются нерыночными, так как акции, принадлежащие государству, не обращаются, а акции юридических лиц обращаются ограниченно на внебиржевом рынке. Рыночные акции также делятся на несколько типов. Разделение связано с доступностью резидентам и нерезидентам, местом листинга и тем, в какой валюте торгуются акции. Компании, зарегистрированные в материковом Китае и котирующиеся на зарубежных биржах, в том числе имеют акции типа H, номинированные в гонконгских долларах. Именно они торгуются на Гонконгской бирже. Помимо Н-акций, торгуются также бумаги госкомпаний («красные фишки») и акции типа Р, зарегистрированные за пределами материкового Китая.
Я могу купить Tencent и Xiaomi прямо сейчас?
Не сразу — торги стартуют 20 июня в пилотном режиме только для ограниченного числа клиентов, для широкого круга инвесторов они станут доступны чуть позже. И по-настоящему большого количества эмитентов придется подождать: поначалу будет всего 12 (пусть и хайповых) бумаг, но СПБ Биржа обещает довести это число до 200 в течение 2022 года, а к концу 2023 года — до 1000. Для сравнения: раньше на площадке были доступны бумаги всего 23 эмитентов из Тайваня, Гонконга и материкового Китая, чьи депозитарные расписки торгуются на американских фондовых биржах.
- Tencent
- JD.com
- Xiaomi
- Alibaba
- Meituan
- Sunny Optical Technology
- Country Garden Holdings
- Sands China
- CK Hutchison Holdings
- CK Asset Holdings
- Sino Biopharmaceutical
- WH Group
В какой валюте будет торговля?
Торги гонконгскими акциями будут проходить в гонконгских долларах. Это свободно конвертируемая валюта без каких-либо ограничений для нерезидентов. При этом жестко привязанная к доллару США — с 1983 года путем валютных интервенций местный Центробанк удерживает курс в диапазоне 7,75–7,85 гонконгских долларов за $1. Конвертацию валюты обеспечат брокерские сервисы.
Какие есть минусы?
Спекулянты и скальперы сейчас расстроятся: торговать гонконгскими акциями будет дороже, чем всеми остальными. Дело в гербовом сборе в размере 0,13% от суммы сделки — он будет взиматься автоматически вместе с комиссией брокера как при покупке, так и при продаже акций. Шортистам тоже не повезло — возможность открытия коротких позиций , а также размер «плеча» будет зависеть от брокера.
Еще одна возможная проблема — время торговой сессии. На СПБ Бирже торговая сессия гонконгскими акциями продлится с 08:00 до 18:00 мск. А основная сессия Гонконгской биржи начинается в 05:00 и завершается в 11:00 мск — то есть до 18:00 ликвидность будет существенно меньше, чем с 08:00 до 11:00. Впрочем, это временно: глава СПБ Биржи Роман Горюнов заявил «РБК Инвестициям», что площадка рассчитывает реализовать планы торговли с 05:00, для того чтобы покрыть всю торговую сессию Гонконгской биржи.
А какие плюсы?
Российские инвесторы получают доступ к новому большому рынку, возможность вкладываться в крупнейшие компании Китая и альтернативу акциям западных компаний, ставших опасными после блокировок.
Кроме того, европейские клиринговые организации (Euroclear, Clearstream и другие), ранее заморозившие все операции по перечислению денежных средств в адрес российских инвесторов через Национальный расчетный депозитарий (НРД), не будут участвовать в цепочке расчетов. Это значит, что на данный момент вложениям инвесторов в гонконгские акции ничего не угрожает.
Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее
Источник https://journal.tinkoff.ru/news/review-hkex/
Источник https://quote.rbc.ru/news/article/62ac6cf49a7947b596005fed