Что такое прямые инвестиции

Что такое прямые инвестиции

Инвестиции используют, чтобы сохранить и увеличить капитал. Направление инвестиций зависит от возможностей инвестора и экономической ситуации. В кризис для самых рискованных участников рынка становятся актуальными вложения по приобретению части бизнеса, а не просто ценных бумаг.

06.10.23 971 0 Поделиться

Автор Бробанк.ру Кизимов Вадим
Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Пишу и редактирую. Большой опыт работы с крупными изданиями: Т-Ж, Life.Profit, Клерк.ру, Открытие журнал. Самостоятельно инвестирую с 2020 года через российских и зарубежных брокеров. Открыть профиль

Прямыми инвестициями называют покупку целых компаний или их крупных долей. Это рискованное направление, но некоторые проявляют к нему интерес в периоды падения стоимости акций. Чем-то этот механизм похож на инвестиции в недвижимость. При этом такие вложения связаны с большими рисками, затратами денег и времени, но и большей потенциальной доходностью. Эксперт сервиса Бробанк разобрался, в чем цель и отличие прямых инвестиций от портфельных.

Цель прямых инвестиций

Прямые инвестиции подразумевают получение контроля над компанией или производством. Как правило, о таком типе инвестирования говорят, когда приобретенная доля акций 10% и более.

Особенности прямых инвестиций ограничивают круг лиц, которым подходит этот способ вложения капитала:

1. Высокий порог входа. Чтобы приобрести хотя бы 10% долю даже в средней компании, может понадобиться не один миллион рублей.
2. Низкая ликвидность. Приобретенную долю или всю компанию сложно быстро продать, так как нужно найти покупателя, готового купить актив по цене выгодной для продавца.
3. Высокие риски, но и потенциально высокая доходность.
4. Длинный горизонт вложения. Покупка доли подразумевает, что инвестор будет держать бумаги или развивать компанию несколько лет. Прямые инвестиции редко используют для спекуляций.

Тем, кому интересны прямые вложения, могут стать участниками фонда прямых инвестиций. Возможности фондов и контроль за их деятельностью зависит от законодательства государства, в бизнес которого управляющие фондов вкладывают деньги инвесторов.

Критерии, по которым инвестиции относятся к прямым вложениям

Разница между прямыми и портфельными инвестициями

Портфельными преимущественно называют инвестиции в акции и облигации на рынке ценных бумаг через брокеров. Такие вложения не подразумевают участия акционера в управлении компанией — он только получает часть прибыли в виде дивидендов и может в будущем продать свою микро-долю по более выгодной цене.

Сами ценные бумаги при этом зачастую более ликвидны, их легче купить и продать. Однако цена таких активов в большей степени зависит от макроэкономических происшествий — фондовый рынок быстро реагирует на любые значимые новости. Преимущество в том, что портфельные инвестиции позволяют распределить сумму между несколькими компаниями, секторами или даже странами. Такая диверсификация повышает безопасность. У прямых инвестиций диверсификация возможна только при крупном капитале.

Прямые иностранные инвестиции

Вложения в экономику другой страны выделяют отдельно. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) бывают входящими и исходящими. В государствах есть специальное законодательство, которое регулирует возможность иностранных инвесторов контролировать местные предприятия.

В России главный документ, регулирующий приток иностранного капитала — Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 №160. Правовое регулирование ПИИ в Россию изменилось в 2022 году. В частности, Указ Президента № 520 запретил иностранным инвесторам распоряжаться своими долями в стратегически важных предприятиях.

Зарубежные инвестиции в России

Прямые иностранные инвестиции в Россию и из нее не отличаются стабильностью год к году. Как показывает статистический бюллетень №8 от 2022 года, в 2021 году ПИИ из России за рубеж превысили 65 млрд долларов. Ранее же, в 2020 году в связи с пандемией как входящие, так и исходящие вложения были минимальными.

С 2014 года ПИИ в Россию сталкивались с рядом трудностей, а экономика страны не была достаточно привлекательной. В 2021 году ПИИ вновь выросли, в том числе и отток средств из России

При этом в России достаточно развита проблема «фантомных» инвестиций. По данным РБК, в 2019 году Россия даже заняла первое место среди всех стран.

«Фантомными» называют инвестиции в страну, которые совершают не иностранные компании, а местные с регистрацией в другой юрисдикции. Например, Яндекс ранее был зарегистрирован в Нидерландах. Многие вложения этой компании в российский бизнес относятся к «фантомным» ПИИ.

Частые вопросы

Кто занимается прямыми инвестициями?
В развитых странах и России основные прямые инвесторы — фонды, в том числе пенсионные и страховые.
Может ли физическое лицо заниматься прямыми иностранными инвестициями?

Это зависит от законодательства конкретной страны. В России, например, иностранное физическое лицо может владеть долями в ПАО, ООО и других формах организаций. Ограничения действуют только в отношении стратегически важных сфер.

Какие российские компании привлекают прямое финансирование?

В основном это технологические компании. В 2019 году 54% прямых вложений приходилось на компании с информационно-коммуникационными технологиями.

Какую ожидаемую доходность предполагают прямые инвестиции?

Согласно материалу ЦБ, в развитых странах этот показатель составляет 25%, а в России в 2019 году доходил до 150%.

Какой правовой статус у фондов, которые занимаются прямым инвестициями?
Такие фонды носят статус профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Источники

1. РАЗВИТИЕ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ МЕХАНИЗМОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ: ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И КРАУДФАНДИНГ: доклад ЦБ
   cbr.ru/Content/Document/File/112055/Consultation_Paper_200811.pdf
2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ
   www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16283
3. Указ Президента РФ от 5 августа 2022 г. № 520
   www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/405016045
4. СТАТИСТИЧЕСКИЙ БЮЛЛЕТЕНЬ БАНКА РОССИИ №8 за 2022 годcbr.ru/collection/collection/file/42292/bbs2208r.pdf
5. РБК: МВФ оценил долю «фантомных» иностранных инвестиций в России
   www.rbc.ru/economics/18/12/2019/5df78cc59a79470da759cc2e

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это: суть, виды, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о понятии прямых иностранных инвестициях. Вы узнаете что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ), как они работают, также мы обсудим в чем их особенности и какие виды ПИИ бывают, с разбором примеров. Обо всем этом и не только читайте далее в статье.

Содержание статьи:

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)
• Как работают ПИИ
• Особенности
• Виды ПИИ
• Примеры
• Популярные вопросы о ПИИ
• Резюме

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ или FDI) — это покупка доли в компании компанией или инвестором, находящимся за ее пределами.

Как правило, этот термин используется для описания делового решения о приобретении значительной доли в иностранном бизнесе или о его прямой покупке с целью расширения своей деятельности в новом регионе. Обычно он не используется для описания инвестиций в акции иностранной компании.

Как работают прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

Компании, рассматривающие прямые иностранные инвестиции, обычно рассматривают только компании в странах с открытой экономикой, которые предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего для инвестора. Легкое государственное регулирование также ценится.

Прямые иностранные инвестиции часто выходят за рамки капиталовложений. Это может также включать предоставление управления, технологий и оборудования.

Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают эффективный контроль над иностранным бизнесом или, по крайней мере, существенное влияние на принятие им решений.

По данным Конференции ООН по торговле и развитию, в 2020 году прямые иностранные инвестиции во всем мире сократились из-за пандемии COVID-19. Общий объем глобальных инвестиций составил 859 миллиардов долларов по сравнению с 1,5 триллионами долларов в предыдущем году.

И Китай вытеснил США в 2020 году, став лидером по общему объему инвестиций, привлек 163 миллиарда долларов по сравнению с инвестициями в США в размере 134 миллиардов долларов.

Особенности ПИИ

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или путем слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, которые устанавливают контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет не менее 10% доли владения в иностранной компании.

Это определение является гибким. Бывают случаи, когда эффективный контрольный пакет акций компании может быть получен путем приобретения менее 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные.

• При горизонтальном прямом инвестировании компания устанавливает в иностранном государстве тот же тип бизнеса, что и в своей родной стране. Например, американский оператор сотовой связи покупает сеть магазинов телефонов в Китае.
• При вертикальных инвестициях бизнес приобретает дополнительный бизнес в другой стране. Например, американский производитель может приобрести долю в иностранной компании, которая поставляет ему необходимое сырье.
• При конгломератном типе прямых иностранных инвестиций компания инвестирует в иностранный бизнес, не связанный с ее основной деятельностью. Поскольку компания-инвестор не имеет опыта работы в сфере деятельности иностранной компании, она часто принимает форму совместного предприятия.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции могут включать слияния, поглощения или партнерства в сфере розничной торговли, услуг, логистики или производства. Они указывают на многонациональную стратегию роста компании.

Они также могут столкнуться с нормативными проблемами. Американская компания Nvidia объявила о приобретении ARM, британского разработчика чипов. В августе 2020 года британский орган по надзору за конкуренцией объявил о расследовании того, снизит ли сделка на 40 миллиардов долларов конкуренцию в отраслях, зависящих от полупроводниковых микросхем.

Популярные вопросы о ПИИ

ПИИ в Китае и Индии

Экономика Китая подпитывалась притоком ПИИ, направленных на высокотехнологичное производство и услуги в стране.

Между тем, смягченные правила ПИИ в Индии теперь позволяют 100% прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю без одобрения правительства. Сообщается, что решение регулирующих органов способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке. До сих пор айфоны фирмы были доступны только через сторонних физических и онлайн-магазинов.

В чем разница между ПИИ и FPI?

Иностранные портфельные инвестиции (FPI) — это добавление международных активов в портфель компании, институционального инвестора, такого как пенсионный фонд, или индивидуального инвестора. Это форма диверсификации портфеля, достигаемая путем покупки акций или облигаций иностранной компании.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) требуют значительных инвестиций или прямого приобретения компании, расположенной в другой стране.

ПИИ, как правило, представляют собой более крупные обязательства, направленные на ускорение роста компании.

Как FPI, так и ПИИ обычно приветствуются, особенно в странах с развивающейся экономикой. Примечательно, что ПИИ предполагают большую ответственность за соблюдение правил страны, в которой находится компания, получающая инвестиции.

Каковы преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

ПИИ могут стимулировать и поддерживать экономический рост как в стране-получателе, так и в стране, осуществляющей инвестиции.

Развивающиеся страны поощряют ПИИ как средство финансирования строительства новой инфраструктуры и создания рабочих мест для своих местных работников.

С другой стороны, многонациональные компании получают выгоду от ПИИ как средства расширения своего присутствия на международных рынках.

Однако недостатком ПИИ является то, что они предполагают регулирование и надзор со стороны нескольких правительств, что приводит к более высокому уровню политического риска.

Примеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

Одним из крупнейших примеров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в современном мире является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (ОПОП).

Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», предполагает обязательство Китая вкладывать значительные объемы ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы.

Программа обычно финансируется китайскими государственными предприятиями и организациями, имеющими тесные связи с правительством Китая.

Аналогичные программы осуществляются другими странами и международными организациями, включая Россию, США и Европейский Союз.

Резюме

• Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это значительные инвестиции, сделанные компанией в иностранный концерн.
• Инвестиции могут включать в себя приобретение источника материалов, расширение присутствия компании или развитие международного присутствия.
• По итогам 2020 года США занимали второе место после Китая по привлечению ПИИ.

А на этом сегодня все про прямые иностранные инвестиции. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник https://brobank.ru/chto-takoe-pryamye-investitsii/

Источник https://tyulyagin.ru/investicii/rynki/mezhdunarodnye/pryamye-inostrannye-investicii.html