Что венчурный капитал ищет в сельскохозяйственных стартапах

Что венчурный капитал ищет в сельскохозяйственных стартапах

Почему агротех может стать перспективной инвестиционной идеей

В ближайшие годы одним из самых перспективных направлений для венчурных инвестиций будет агропромышленный сектор. Стартапов, которые внедряют инновации в сельском хозяйстве, пока недостаточно, спрос на технологии в секторе растет, и вложения в агротех могут принести инвесторам многократную прибыль.

По данным McKinsey, сейчас сельское хозяйство занимает последнее место по уровню внедрения инноваций. Это вполне объяснимо: традиционная отрасль до последнего времени обходилась без масштабных внедрений технологий. Намного проще достигать роста за счет увеличения площади посевов и поголовья скота. Однако в последние 5–6 лет ситуация сильно изменилась. Рост населения и благосостояния привел к увеличению потребления белковой пищи, что, в свою очередь, требует расширения посевов (для производства 1 кг мяса нужно 7 кг кормового зерна). Но в большинстве стран мира почти не осталось свободных сельхозземель. Более того, по прогнозам Продовольственной и сельскохозяйственной организация ООН, количество пахотных земель на душу населения снизится в мире с 0,6 га на человека в 2000 г. до 0,2 га к 2050 г., а спрос на еду вырастет на 70%. При сегодняшнем приросте урожайности на 1,5% в год (оценка Всемирного банка) это обернется недостатком пищи во всем мире.

Это хорошо понимают крупнейшие глобальные игроки отрасли – от производителей агрохимикатов, семян и удобрений до производителей продуктов питания, а также глобальные венчурные фонды. Они видят, что потенциал экстенсивного развития в агросекторе исчерпан, поэтому актуальны новые технологии, повышающие интенсивность и эффективность бизнеса. Традиционные локомотивы агротеха – это агрохимические компании (после недавних слияний большая шестерка превратилась в четверку: Bayer + Monsanto, ChemChina + Syngenta, Dow + DuPont, BASF); они уже активно инвестируют в стартапы через корпоративные и партнерские венчурные фонды. Только в 2010–2016 гг. инвестиции в агротех выросли в восемь раз. В 2016 г., по данным AgFunder, инвесторы вложили в эту сферу $3,4 млрд, а в 2017 г. – уже $4,2 млрд. Всего на глобальном рынке в агротехе работает более 4000 стартапов.

Шансы России

А как обстоят дела на российском рынке? В нашей стране сектор агротехнологий только начинает развиваться: за 2016–2017 гг., по нашим оценкам, были закрыты венчурные сделки всего на 750 млн руб. Кроме того, фонд «Сколково» выдал стартапам грантов на 125 млн руб. Несмотря на пока что скромные показатели, на этот раз у России есть реальный шанс выйти в лидеры. На чем основана наша уверенность?

Во-первых, история венчурного агротеха началась только пять лет назад, когда Monsanto купила в 2013 г. стартап Climate Corporation (это система прогнозирования урожая для страховых компаний, которая затем превратилась в пионера рынка софта для фермеров) за $1 млрд. У нас есть шанс поучаствовать в формировании новой вертикали на глобальном венчурном рынке. Во-вторых, у нас удачные стартовые позиции. Наш аграрный сектор – это одна из лидирующих отраслей (4,5% ВВП) с сильными позициями на экспортных рынках (Россия – крупный экспортер зерновых). Россия обладает 10% общемирового фонда пахотных земель. Немаловажно и то, что наша отрасль сильно консолидирована: топ-50 агрохолдингов суммарно контролируют 13 млн га (т. е. порядка 20%) сельскохозяйственной земли и существенно бóльшую долю в переработке, а значит, аккумулируют ресурсы и спрос на технологии.

Урожайность зерновых у нас в два раза ниже, чем в Канаде, и в три раза ниже, чем во Франции, Германии, США. Схожая статистика и в животноводстве. Агрохолдинги осознают, что в увеличении эффективности бизнеса скрыт большой потенциал роста. Лидеры отрасли уже выступают заказчиками на инновации, которые позволят им дотянуться до показателей стран-лидеров. Так, например, сколковский резидент – компания «Агроноут» реализовала ряд проектов по дифференцированному внесению удобрений, в том числе для холдинга «Кубань», существенно увеличив маржинальность сахарной свеклы. А компания «ТН групп» внедрила систему контроля за транспортом в «Русагро», что позволило оптимизировать расходы и улучшить контроль за техникой.

Сейчас в России есть более 200 стартапов, которые работают в разных сегментах агротехнологий, «от поля до тарелки». Это прежде всего интернет вещей: как правило, это технологии, которые позволяют с помощью датчиков контролировать в режиме реального времени работу техники и различного оборудования, повышая его производительность. Следующий шаг – внедрение искусственного интеллекта для автоматизации бизнес-решений. Затем можно выделить проекты в микробиологии для замещения пестицидов и повышения эффективности удобрений, что сочетается с глобальным трендом на биологизацию сельского хозяйства. И весьма актуальное для нашей страны направление – технологии точного земледелия, которые позволяют точно рассчитать, в частности, на каком участке поля сколько удобрений надо внести и какую культуру лучше посеять, и в целом улучшить качество агрономических решений.

Мы полагаем, что инвесторы лучших российских стартапов в агротехе через 5–6 лет могут увеличить свои вложения в пять раз и более. Мы даем такие оценки, опираясь на показатели западных компаний. Там уже есть примеры удачных выходов из инвестиций. В 2017 г. DuPont приобрела стартап Granular (софт для управления агропредприятием) за $300 млн. Инвесторы, вложившиеся в эту компанию на ранних раундах, увеличили свои инвестиции за три года в 10 раз. Стартап Blue River Technology (компьютерное зрение для точного опрыскивания сорняков) был продан компании John Deere за $305 млн. Здесь вложения инвесторов выросли в 15 раз за пять лет. Конечно, это весьма удачные примеры и не все компании покажут такой рост капитализации. Однако похожие истории обязательно будут и на российском рынке.

Читать статью Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование?

Препятствия для инвестиций

Было бы неправильно умолчать о рисках этого бизнеса. Прежде всего это ограниченный круг стратегических инвесторов в России, что повышает интерес к российским стартапам, которые создают продукт для глобального рынка. При этом компании «большой четверки» рассматривают российский рынок только для сбыта созданных решений, а не для создания таких решений. Пока что не сформирована практика работы со стартапами в аграрном секторе. Грубо говоря, немногие игроки готовы стать клиентами стартапа и платить за услуги. На преодоление инерции сознания также потребуется время. И наконец, риски при внедрении продукта. Цикл тестирования и апробации технологии в сельском хозяйстве, в отличие от ИТ, занимает около 2–3 сезонов. По прошествии этого времени инвестор может обнаружить, что технология на самом деле плохо работает или требует слишком больших изменений других бизнес-процессов у клиента.

Подобные риски в той или иной степени присутствуют в любых венчурных проектах, особенно в сегменте B2B. Преимущество в агротехе получат инвесторы, знающие агробизнес не понаслышке и имеющие опыт работы в венчурной индустрии. Пока агротех-стартапы обделены вниманием традиционных венчурных фондов, специализированные фонды имеют шанс снять жирные сливки.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Что венчурный капитал ищет в сельскохозяйственных стартапах

Несмотря на относительный спад доходности в сельском хозяйстве, венчурный капитал продолжает перемещаться в агросектор.

В 2017 году в сельскохозяйственный сектор было инвестировано порядка 4,2 млрд долларов США, сказал Дерек Норман, глава венчурного капитала компании Syngenta Ventures, выступая на пресс-конференции Syngenta Media Summit в Миннеаполисе.

По его словам, фермеры видят сейчас и будут продолжать наблюдать в дальнейшем результаты этих инвестиций. Например, Syngenta Ventures помогли стартовать Blue River Technologies, фирме, которая разработала технологию See & Spray для точечного распыления пестицидов на сорняки только там, где это необходимо. Затем компанию Blue River Technologies приобрел John Deere в 2017 году.

Итак, что делает стартап привлекательным для инвестора? «Ищите хиты там, где их нет», — говорит Дерек Норманн, подразумевая, что Syngenta Ventures стремится найти новые технологии для заполнения пустых ниш, которые существуют в агросекторе.

«Мы всегда ищем новинки», — говорит он. — «Для достижения успеха предприниматели должны быть довольно настойчивыми. Если они делают то, что делают все остальные, они не будут успешными бизнесменами. Они должны быть достаточно упрямыми, чтобы верить в свое предвидение успеха, но не отрываться от реалий. Это очень тонкая грань. Один из ярких примеров успешного стартапа — Blue River Technologies. Они делали что-то совершенно новое в том смысле, что их технология позволяла обрабатывать каждое растение в поле отдельно. Сейчас многие компании работают с этой технологией, но Blue River Technologies были первопроходцами с отличной командой. Команда – это очень важно и, желаю стать успешным бизнесменом, вы должны учитывать командный фактор».

«Не все инвестиции бывают успешными», — говорит Норманн. — «Так же, как и в исследованиях и разработках, здесь будут успехи и неудачи. Иногда стартапы могут изменить направления разработки и отклониться от первоначального плана. Так, Климатическая корпорация, приобретенная Monsanto в 2013 году (и которая затем вошла в состав Bayer в этом году), первоначально начиналась как WeatherBill, где основное внимание уделялось страхованию от погодных условий, прежде чем она стала больше заниматься цифровым сельским хозяйством».

С 2009 года Syngenta инвестирует в стартапы по всему миру, включая США, Европу, Южную Америку, Индию и Австралию. Области, на которые имеют преимущества, это:

• Редактирование генома
• Биологические науки
• Синтетическая биология
• Технологии разведения

Также финансируются новые цифровые технологии, в том числе:

• Датчики
• Аэрофотосъемки
• Системы управления фермой
• Инструменты управления рисками

Как правило, Syngenta Ventures ежегодно выделяет от двух до четырех компаний из примерно 200 соискателей. «Вначале мы встречаемся с фирмами, чтобы узнать о разных технологиях и предпринимателях», — рассказывает Норманн. – «Изучение фирм требует времени. Невозможно судить о предприятии после одной встречи. Также надо оценить качество команды».

Инвестиции Syngenta Venture обычно составляют от 5% до 20% от первоначальной стоимости проекта, а временные рамки инвестиций — от трех до семи лет, но некоторые из них могут быть длиннее, говорит Норманн. «Сегодня отрасль агростартапов стала намного конкурентоспособнее, и все больше инвесторов обращают внимание на это пространство», — сказал эксперт.

(Источник: news.agropages.com. Фото: pixabay.com. geralt).

Интересна тема? Подпишитесь на персональные новости в ДЗЕН | Pulse.Mail.ru | VK.Новости | Google.Новости.

Агротех-стартапы в России: что создавать, кому они интересны и как привлечь инвесторов

Российский сегмент agrotech продолжает привлекать внимание инвесторов. По словам руководителя департамента развития и управления государственных и информационных ресурсов Минсельхоза Игоря Козубенко, рынок ИКТ в сельском хозяйстве на сегодняшний день составляет около 360 млрд рублей. А к 2026 году, отмечает чиновник, этот показатель должен вырасти как минимум в пять раз, в том числе за счет поддержки агротех-стартапов.

Другой участник рынка — Павел Данилов, управляющий партнер фонда «Агротех», «Сколково — венчурные инвестиции» — объясняет большие перспективы сегмента агротехнологий в России как глобальными факторами, так и особенностями российской индустрии. Господин Данилов отмечает, что крупнейшие мировые игроки отрасли уже сегодня понимают, что потенциал экстенсивного развития в агросекторе исчерпан. Это в частности подтверждается данными статистики Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН. Согласно отчетам организации, количество пахотных земель на душу населения снизится в мире с 0,6 га на человека в 2000 году до 0,2 га к 2050 году, а спрос на еду вырастет на 70%. При сегодняшнем приросте урожайности на 1,5% в год такие изменения могут обернуться глобальным недостатком пищи. В результате сельхозкомпании будут просто вынуждены внедрять в бизнес новые технологии, повышающие его интенсивность и эффективность.

Читать статью Итоги года согласно отчету Money Tree: венчурный рынок сокращает риски

При этом внутренними факторами, стимулирующими рост российской агротех-индустрии, по мнению экспертов, являются условия, созданные внутри самой российской отрасли. Россия, в которой аграрный сектор занимает одну из лидирующих позиций по доле в ВВП и которая сохраняет звание одного из главных экспортеров сельхозпродукции в мире, тем не менее значительно отстает по показателям урожайности от ряда развитых стран. А это значит, что увеличение эффективности российского аграрного бизнеса содержит в себе огромный потенциал роста.

В технологии сельского хозяйства сегодня вкладывают российские венчурные фонды и акселераторы. Поддержку агротех-стартапам в России оказывают:

Одним из направлений венчурного фонда является агротех. Maxfield Capital фокусируется на агротехнологиях с 2015 года. В июле 2015 года фонд закрыл сделку с американской платформой аналитики для фермеров Onfarm.com, которая сопоставляет статистику о погодных условиях, орошении и данные с датчиков влажности почвы с картой полей для оптимизации затрат на ирригацию. Maxfield Capital работает с проектами ранних стадий. Кроме технологий в сельском хозяйстве, фонд инвестирует в обработку больших массивов данных, новые медиа, e-health, fintech и мобильные платформы.

В конце 2017 года издание «Ведомости» сообщило, что инвестированием в агротехнологии в России начнет заниматься также дочерняя компания фонда «Сколково» — Skolkovo Ventures. В компании рассказали журналистам, что Skolkovo Ventures будет инвестировать в российские агротехнологические стартапы на локальных и международных рынках, а также в иностранные компании, развивающие бизнес в России. Целевой размер фонда составляет 3 млрд рублей. Напомним, Skolkovo Ventures была создана специально для управления венчурными фондами, основанными летом 2017 года «Сколково» и Российской венчурной компанией (РВК). Изначально подразделение «Сколково» управляло фондами для инвестиций в ИТ, индустриальные технологии и биомедицину, однако затем выбранное компанией направление биомедицины было заменено на агротехнологии.

В конце мая фонд Sistema Venture Capital (Sistema_VC), созданный ПАО АФК «Система», сообщил о том, что компания вместе с партнерами вложила €2,5 млн в голландский стартап Connecterra, который занимается разработкой и внедрением AI-трекеров для мониторинга состояния коров на фермах молочной промышленности. В целом российский фонд интересуют проекты, связанные с применением искусственного интеллекта, когнитивных технологий, технологий виртуальной и дополненной реальности, интернета вещей и сетей нового поколения. В портфолио фонда входят, в частности, компании YouDo, Ozon, Segmento и VisionLabs.

Технологии сельского хозяйства также входят в фокус инвестиций венчурного фонда «ТилТех Капитал». Летом этого года фонд учредил номинацию «Цифровые платформы» на конкурсе GoTech. Принять участие в номинации могут компании, которые разрабатывают платформенные решения для цифровизации медицины, образования, сельского хозяйства, производства и малого бизнеса на потребительских рынках. Победители конкурса смогут привлечь от «ТилТех Капитал» инвестиции в размере до 6 млн рублей на посевной стадии и до 300 млн рублей на стадии масштабирования.

О появлении нового фонда для b2b-проектов в апреле этого года сообщили в издании «Коммерсантъ». Фонд Oden Holdings Limited, основанный российскими бизнесменами Михаилом Кокоричем и Вадимом Маховым, будет инвестировать в космические проекты, интернет вещей, цифровое сельское хозяйство, «умное» страхование и другие области. По данным издания, компания уже владеет долей в онлайн-сервисе для управления сельхозпредприятием ExactFarming.

Индустриальный акселератор Кировского завода, фонда «Сколково» и венчурного фонда и стартап-акселератора iDealMachine

В марте 2018 года партнеры по инвестициям Кировский завод, фонд «Сколково» и венчурный фонд и акселератор iDealMachine объявили о запуске новой акселерационной программы для российских индустриальных стартапов. Компании отобрали проекты в области цифрового сельского хозяйства, сельскохозяйственного машиностроения, промышленного интернета вещей, а также в области больших данных, цифровой энергетики, корпоративной безопасности, робототехники, транспорта. Акселерационная сессия началась в июне и продлится четыре месяца. Предполагаемый объем инвестиций в проекты, успешно закончившие акселерацию, со стороны Кировского завода составит около 100 млн рублей. Кроме того, участники акселератора смогут претендовать на гранты, которые частично покроют затраты на прохождение программы.

Трек GenerationS объединяет проекты в области сельского хозяйства, пищевой промышленности, биотехнологий и медицины. Направление агротеха работает в акселераторе с 2014 года. Партнер трека — группа компаний «НМЖК» — ищет новые проекты, которые помогут российским компаниям повысить эффективность агросектора и продовольственной безопасности.

Фонд Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ) в апреле этого года провел конференцию и питч-сессию, посвященные технологиям в аграрном секторе. Участниками события стали крупнейшие российские агрохолдинги — «РусАгро», «АгроТерра», Bayer и Cargill, «Дамате» — а в питчинге поучаствовали 10 стартапов из 60 проектов, подавших заявки. Между тем ,7 июня ФРИИ запустил свой 15-й акселератор. В компании отмечают, что в последнем наборе заметно увеличилось число проектов из сфер agrotech и digital health. По результатам новой сессии фонд суммарно инвестирует 47,5 млн рублей в 19 компаний — в каждый стартап по 2,5 млн рублей. В обмен на инвестиции ФРИИ получит долю в бизнесе финансируемых компаний в размере 7%. Стоимость программы акселерации ФРИИ для стартапов составляет 1,1 млн рублей.

В марте этого года в Москве также начал работу акселератор Grants4Apps Moscow, поддерживающий стартапы в области digital health и digital farming. Организаторами программы выступили международный концерн Bayer и Фонд Развития Интернет-Инициатив. Акселерационная сессия продлилась три месяца. Bayer предоставила участникам программы консультационную поддержку и рабочее пространство в Москве, а ФРИИ организовал образовательную программу с целью инвестирования в проекты на ранних этапах. Создатели программы говорят, что приоритетными решениями в области сельского хозяйства для них являются не просто разработки, основанные на аналитике данных поля, почвы, погоды и данных, собранных с машин и оборудования, а технологии, позволяющие трансформировать большие данные в конкретные решения для агрономов.

Читать статью Что молодому стартапу нужно знать о венчурном рынке: как тут все устроено

Новые агротех-стартапы в России ищет также Венчурный фонд Самарской области. Фонд был основан в 2018 году Фондом содействия развитию венчурных инвестиций Самарской области. Управляющим партнером организации является венчурный фонд и стартап-акселератор YellowRockets. В компании сообщают, что инвестируют до 2 млн рублей в стартапы с потенциалом развития. Команды, показавшие кратный рост за 3-6 месяцев с момента первого транша, смогут привлечь следующий раунд инвестиций размером до 20 млн рублей.

Создателей российских AgroTech проектов поддерживают также организаторы отраслевых мероприятий. Так, ФРИИ проводит в Москве конференцию и питч-сессию Agro Pitch Day для ИТ-стартапов в сфере сельского хозяйства. Перед участниками конференции выступают опытные менеджеры и специалисты в области агротеха, а новые проекты могут заявить о себе во время питч-сессии, которая проводится для стартапов, разрабатывающих технологичные решения в агросекторе.

Технологиям выращивания и инновациям в индустрии питания посвящена конференция Smart Food & Geek Garden. Среди тем мероприятия заявлены альтернативное выращивание, умная теплица, ИТ-решения для агросферы, беспочвенное выращивание. Организатором конференции выступает выставочная компания Smile-Expo.

Новые технологии сельского хозяйства интересуют также организаторов серии вечеринок Geek-party. В мае этого года сообщество Science Guide провело в Москве вечеринку Geek-party AGROTECH, которая была посвящена применению ИИ в сфере агротеха.

Одной из главных особенностей российской агротех-индустрии, по словам руководителя по цифровому земледелию и инновациям компании Bayer в СНГ Дениса Серегина, остается высокий уровень консолидации рынка. Эксперт отмечает, что основными потребителями в российском сегменте agrotech сегодня являются крупные агрохолдинги, каждый из которых имеет сложное и уникальное корпоративное устройство. Стартапы, выходящие на этот рынок, не всегда могут правильно определить, кому и как правильно продавать свою идею или продукт в таких структурах.

Надежда Долматова, менеджер направления «Биотехнологии в сельском хозяйстве и промышленности» кластера биомедицинских технологий фонда «Сколково», к числу потенциальных угроз для российских агротех-стартапов добавляет также высокую конкуренцию российских компаний с западными технологиями. Причем эта проблема проявляется на самых разных уровнях: от принципиального недоверия аграриев к российским решениям до подходов самих разработчиков к проработке продуктов.

Кроме того, перед российскими агротех-стартапами часто стоит задача удовлетворения высоких требований и ожиданий потенциальных заказчиков. Денис Серегин отмечает, что многие российские аграрные компании на сегодняшний день внедряют инновации в бизнес в режиме экономии затрат. Так, если среднестатистический фермер в Европе и Северной Америке использует цифровизацию сельского хозяйства как следующий этап развития, то в России на новые агротехнологии, как правило, возлагаются задачи обеспечения резкого качественного скачка в производстве. При этом перед стартапами встает непростая задача доказать, что их технологии действительно способны обеспечить компаниям такой рывок.

По словам Надежды Долматовой, российских инвесторов в первую очередь привлекают понятные и удобные решения, которые можно легко протестировать и внедрить в производство в достаточно короткие сроки. Специалист «Сколково» отмечает, что перспективными сегодня можно назвать агротехнологии, позволяющие автоматизировать сельское хозяйство и принимать оптимальные решения для развития бизнеса.

Денис Серегин уверен, что самый большой потенциал сегодня имеют технологии, которые не только помогут понять проблему и принять решение, но и предложат для фермеров уже готовые варианты решений. Перечисляя примеры разработок в растениеводстве, эксперт говорит, что потенциальных инвесторов больше всего сегодня интересуют технологии, определяющие состояние урожая, а также предсказывающие урожайность на конкретном поле и негативные факторы, которые могут на нее повлиять, такие как нехватка питательных веществ, риск развития заболеваний, распространение вредителей, неблагоприятные погодные условия и другое.

Руководитель направления инновационного развития российского машиностроительного холдинга «Кировский завод» Олег Бочтарев к числу наиболее перспективных направлений рынка относит внедрение в сельское хозяйство автономной техники, тракторов и комбайнов, которые смогут работать в поле без участия водителя, а также использование big data на всех уровнях сельскохозяйственного процесса. Олег говорит, что геоинформационные данные, собранные с помощью спутников и различных датчиков, позволяют сегодня фермерам принимать верные решения при подготовке почвы, во время внесения удобрений, а также во время посевной и послепосевной кампаний, включая анализ почвы, таргетированную подкормку и дезинсекции.

При этом, по словам эксперта, особенно важной сегодня является задача сбора и анализа геоданных с разделением по регионам России, чтобы затем применять эту информацию в национальных масштабах. Большие данные также могут существенно помочь фермерам в сфере логистики, при анализе режимов хранения и транспортировки сельхозпродукции. И наконец, агротех сегодня открывает большие возможности для создания решений, которые помогут интегрировать существующую сельскохозяйственную технику с комплексами автоматизации, оценивающими различные сельскохозяйственные параметры.

Эксперты считают, что многие российские агротех-стартапы допускают одни и те же ошибки на рынке. По словам эксперта «Сколково» Надежды Долматовой, крупных инвесторов может отпугнуть часто встречающаяся излишняя самоуверенность предпринимателей. Основатели стартапов, говорит эксперт, часто пренебрегают изучением потребностей рынка и ориентируются только на собственное видение проблемы. Только немногие проекты начинают запуск с тестирования «гипотез проблемы», проводят customer development и правильно формируют ценности для клиента. Однако в эпоху Facebook и повсеместного нетворкинга реализовать такие мероприятия не так сложно, уверена специалист.

Другая распространенная ошибка, которая может отпугнуть инвесторов, — стратегическая расфокусировка руководителей проекта.

«Предприниматели, запускающие стартап, хотят сразу и доработать свой продукт, и выйти на пять зарубежных рынков, и войти в крупные российский агрохолдинги — и все это одновременно и силами нескольких человек. Никто из инвесторов, конечно, не поверит в такую стратегию, в результате инвестор предпочтет остаться в стороне, наблюдая за тем, как компания набивает себе шишки».

Менеджер направления «Биотехнологии в сельском хозяйстве и промышленности» кластера биомедицинских технологий фонда «Сколково»

Похожие записи:

1. Венчурное финансирование в сегменте фармацевтической биотехнологии в Российской Федерации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
2. ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика
3. ОАО ВЕНЧУРНЫЕ ПРОЕКТЫ И ИНВЕСТИЦИИ
4. Итоги года согласно отчету Money Tree: венчурный рынок сокращает риски

Инвестиции в сельское хозяйство

Сельское хозяйство считается стабильным направлением для среднесрочного и долгосрочного инвестирования, ведь ему практически гарантированы не только постоянный спрос на производимую продукцию, но и его дальнейший рост. Инвестируя в сельское хозяйство, вы направляете в ту отрасль, продукция которая всегда была востребована и будет востребована в ближайшем будущем.

Почему сельское хозяйство — выгодное направление для инвестиций?

• Продолжающийся рост числа потребителей. В 2022 году человечество перешагнуло отметку в 8 млрд. жителей. По прогнозам ООН, к 2037 году количество человек на планете возрастет до 9 млрд, а к 2058 году достигнет 10 млрд. человек. Это означает, что населению Земли будет требоваться все больше продовольствия, а сельскохозяйственной отрасли предстоит постоянно наращивать производство своей продукции.
• Потребность в технологиях из-за сокращения свободных земель. Количество плодородных земель в мире физически ограничено. По данным последних исследований, проведенных под руководством Геологической службы США (USGS) в рамках проекта GFSAD30, в мире насчитывается 1,87 млрд га плодородных сельскохозяйственных земель. Нехватку земель отрасль будет компенсировать новыми технологическими решениями, например, технологией вертикального земледелия и прочими, искать новые способы повышения плодородности почв и роста повышения урожайности. Все это будет способствовать вливаниям инвестиций в сельское хозяйство.
• Субсидии и поддержка государства. Сельское хозяйства активно поддерживается властями многих государств, в том числе в рамках политики по продовольственной безопасности, так как это направление является жизненно важным для населения.

Иными словами, сельское хозяйство опирается на удовлетворение базовых потребностей человека в продуктах питания, поэтому его трудно чем-то заменить. Тем не менее, этот факт автоматически не означает, что вложение в любое направление сельского хозяйства будет выгодным и гарантированно принесет большую прибыль.

Направления инвестирования в агросектор

Зачастую под сельским хозяйством однобоко понимается только выращивание сельскохозяйственных растений и разведение скота. Однако сельское хозяйство охватывает довольно широкую область деятельности, включая и животноводство, и садоводство, и лесоводство, и семеноводство, и аквакультуру, и многое другое. Целью сельского хозяйства является снабжение продукцией и населения, и покрытие потребностей производителей, то есть обеспечение их сырьем.

В связи с этим, инвестирование в сельское хозяйство имеет массу направлений, прямо и косвенно охватывающих эти отрасли.

Инвестором в агробизнес может выступать как человек, купивший землю за городом и открывший на ней свою овцеферму, так и человек, вложившийся в наукоемкий стартап, разрабатывающий новейшие способы роста урожайности овощей и фруктов методами генной инженерии. Это может быть предприниматель, закупивший сельхозтехнику, комбайны и трактора для сдачи в аренду и покупатель акций компаний, которые производят удобрения или средства для борьбы с насекомыми-вредителями.

Все эти примеры иллюстрируют инвестиции в сельское хозяйство.

Варианты инвестирования в сельское хозяйство

Существует огромное число прямых и непрямых способов инвестирования в сельскохозяйственную отрасль.

В случае прямых инвестиций вы вкладываетесь в материальное производство и сбыт, а также можете участвовать в управлении компанией. Прямые инвестиции имеют более высокий порог для входа, капиталы требуются объемные.

К прямым инвестициям в сельское хозяйство можно отнести:

• Приобретение земли и организация фермерского хозяйства. Вариант самостоятельного запуска агробизнеса. Наиболее затратный вариант инвестирования, в котором на инвестора ложатся все риски по реализации проекта.
• Приобретение недвижимости для сдачи в аренду. Более пассивный и надежный вариант инвестирования, но в то же время требующий высокого уровня вложений. Для сдачи в аренду вы можете приобретать производственные или складские помещения.
• Предоставление кредитов сельскохозяйственному бизнесу.
• Приобретение сельхозтехники для сдачи в аренду.
• Покупка акций сельскохозяйственных компаний. Многие сельскохозяйственные компании продают акции на фондовых биржах, которые можно покупать и продавать в свободном доступе. Инвестор может составить портфель из таких акций, который будет расти при увеличении котировок акций. При таком методе вы находите брокера, который вам подходит, регистрируете и пополняете брокерский счет и приступаете к отбору ценных бумаг. Разобраться в многообразии предложений может быть сложно, поэтому нужно анализировать мультипликаторы компаний. С их помощью можно оценить такие показатели как темпы роста дохода на акцию, уровень долговой нагрузки и прочее.

Не стоит составлять портфель из акций компаний, работающих в одном и том же направлении, такая стратегия влечет за собой большие убытки в случае влияния общих на отрасль негативных факторов. Портфель необходимо диверсифицировать, включив в него разные компании, например, занимающиеся животноводческой продукцией, лесозаготовками, производством удобрений и так далее.

В целом всегда стоить помнить, что хотя акции считаются высокодоходным инструментом инвестирования, но и риски у подобных методов высоки. Анализ котировок различных сельхозкомпаний легко подтвердит эти слова — вы сразу же заметите, что за одну и ту же дистанцию акции одних компаний могут вырасти на 200-300% и выше, другие “болтаться” на уровне около 1-5%, третьи в это же время могут упасть на десятки процентов.

• Инвестирование в с/х и агротех-стартапы. Это когда вы вкладываете в новый проект на рынке, который имеет большие перспективы в будущем. Риски вложений в стартапы чрезвычайно высоки, но в случае успеха они могут не только быстро окупиться, но и дать сверхвысокую доходность.

В случае непрямых инвестиций вы инвестируете с помощью посредников. Права управления средствами у вас нет, а имеется лишь доля в инвестиционном портфеле. Косвенное инвестирование привлекательно тем, что инвестировать вы можете менее крупные суммы, поэтому такой вариант доступен для инвесторов с небольшим капиталом.

К непрямыми инвестициям в сельское хозяйство можно отнести:

• Приобретение облигаций. Облигациями называются долговые бумаги, с помощью которых вы даете в долг компаниям на развитие бизнеса. Тот, в свою очередь, гарантирует вам выплату номинала и процента за пользование средствами, то есть купонный доход. Для компаний облигации — это более выгодная альтернатива банковским займам, а к выпуску облигаций прибегает как российский, так и зарубежный бизнес. Облигации считаются надежным способом инвестирования, однако доходность по ним невысока и составляет около 5-9%. Как правило, чем выше ставка, тем ниже надежность эмитента. Для инвестирования методом облигаций не требуются большие суммы, многие бумаги имеют номинал в 1 тысячу рублей. Что касается облигаций сельхозкомпаний, то на российском рынке их представлено не так много, да и те включены в Сектор повышенного инвестиционного риска и, по мнению МосБиржи, имеют сравнительно низкие стандарты раскрытия информации. В связи с этим начинающим инвесторам не стоит приобретать данные бумаги.

• Сельскохозяйственные ETF-фонды. ETF — это биржевые фонды, некоторые из которых ориентированы на акции компаний сельскохозяйственной отрасли, то есть те, не менее 50% дохода которых создается благодаря сельскохозяйственной отрасли. Помимо стандартных ETF существуют и такие фонды, в корзины которых входят различного рода фьючерсы. Такие ETF-фонды могут иметь или не иметь привязку к конкретным сельскохозяйственным культурам, то есть, например, ведется работа с фьючерсами на бобы, сахар-сырец и так далее. Такие ETF-фонды используются для краткосрочных инвестиций.

• Взаимные фонды. Популярный инструмент инвестирования за рубежом. Взаимные фонды дают возможность вкладывать деньги в портфели активов из разных стран и компаний, а акции фондов инвесторы могут приобретать и продавать на бирже. Минус в том, что взаимные фонды доступны у небольшого числа брокеров.
• REIT-фонды. REIT-фонды специализируются на инвестировании в недвижимость и привлекательны тем, что большую часть дохода выплачивают в виде дивидендов. Часть из них занимается вложениями в недвижимость сельхозназначения, их называют farmland. При инвестировании через фонд вам не требуются огромные суммы, как при приобретении или строительства недвижимости. Кроме того, деньги можно вкладывать в зарубежную недвижимость из различных стран мира.

Инвестирование в агротех-стартапы

Особенностью агросектора в современных реалиях является осознание мировым сообществом того факта, что дальнейшее экстенсивное развитие сельского хозяйства из-за исчерпания ресурсов не представляется возможным.

По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, количество пахотных земель на душу человек с 0,6 га в 2000 году в 2050 году снизится на 0,2 га. При этом спрос на еду возрастет на 70%. Текущие темпы урожайности в 1,5% в год растущие потребности не покроют. А это означает, что агрокомпании будут вынуждены искать новые интенсивные методы повышения урожайности и эффективности бизнеса.

В связи с этим для венчурных инвесторов ниша агротех-стартапов чрезвычайно привлекательна для вложений и сулит наибольшие выгоды, тем более, что в поддержке этого направления заинтересованы и власти многих стран мира.

Какие направления венчурного инвестирования в сельское хозяйство сейчас особенно актуальны:

• Синтетическая биология. С помощью методов синтетической биологии, генетическим материалом разных сельскохозяйственных культур или пород сельхозживотных можно будет управлять подобно программированию на компьютере. Например, путем добавления к ДНК одних объектов генетические участки других, усиливать такие свойства, как плодовитость или урожайность, повышать устойчивость к неблагоприятным условиям погоды, ускорять процессы созревания. Генетический код благодаря искусственному интеллекту и нейросетям сможет разрабатываться под конкретный запрос.
• Вертикальные фермы и ниша Farming-as-a-Service. Развитие вертикальных ферм и сервисов, работающих в концепции “фермерство как услуга” позволяет повышать доступность сельскохозяйственной продукции. Методы вертикального земледелия позволяют экономить и ресурсы, и площади, а жители мегаполисов быстро и вне зависимости от сезона могут получать на прилавки свежие овощи, ягоды и микрозелень. Благодаря подобным стартапам жители отдаленных регионов планеты с суровыми условиями климата смогут иметь собственную сельхозпродукцию и существенно снизить затраты на доставку.
• Автоматизация фермерских хозяйств. Приоритетный вопрос в агробизнесе — сокращение издержек. Операционную деятельность по многим направлениям можно сделать более умной, оснастив фермы различными датчиками и анализаторами и внедрив использование big data на всех уровнях агробизнеса. Инновации могут быть связаны с совершенствованием технологии полива, с новыми методами обработки растений от насекомых, внесения удобрений, сбора урожая, быстрым выявлением заболеваний культур и животных, в том числе на ранних стадиях, с оптимизацией производственных мощностей и так далее.
• Беспилотная агротехника и с/х роботы. Еще один тренд, направленный на сокращение издержек и повышение эффективности — замена ручного труда на труд машин. Суть проста — с помощью роботов вы исключаете из игры часть расходов на персонал (в некоторых случаях остаются операторы для обслуживания), снижаете влияние человеческого фактора и ошибок сотрудников, вероятность травм в полевых условиях, а также наращиваете производительность. Ведь беспилотная техника может работать без перерывов на обед, в дневное и ночное время суток, в различных климатических условиях. Направления, опять же, разные — орошение, сбор урожая, обработка, мониторинг и так далее.
• Замена молочных и мясопродуктов. Все большее число разработок направлено на замену продуктов животного происхождения, замену животного белка растительным или поиск технологий искусственного выращивания мяса. Альтернативой все чаще служит белок из насекомых — появляется все больше ферм насекомых, содержание которых более простое, чем у традиционных животноводческих хозяйств.
• Финансовые услуги агробизнесу. Актуальным направлением для стартапов сегодня считается агрофинтех. Целями проектов могут быть создание таких аналитических продуктов, которые помогут в сокращении расходов для агрофирм, предоставят новые способы монетизации, кредитные возможности или маркетинговые инструменты и торговые площадки для выхода агрокомпаний на новые аудитории покупателей.
• Прочие услуги сельхозкомпаниям. Часть сервисов может помогать развитию сельскому хозяйству косвенно. Это могут быть проекты, направленные на эффективный подбор кадров для агросектора, услуги дистанционной консультации от ветеринаров, предварительная очистка и подготовка земельных участков и так далее.

В России, несмотря на то, что страна занимает одну из первых позиций по доле аграрного сектора в ВВП и является одним из крупнейших экспортеров сельхозпродукции в мире, показатели урожайности пока отстают от многих стран. Это свидетельствует о том, что вопрос повышения эффективности агробизнеса в России особенно актуален и потенциал для роста очень велик.

Сложности для российских стартапов при выходе на отечественный рынок состоят в том, что, во-первых, российский агрорынок сильно консолидирован, то есть на нем действуют в основном крупные агрохолдинги, которым бывает сложно что-то продать, а во-вторых, агрокомпании с большим недоверием относятся к российским разработкам, при этом зачастую требуя от них сразу качественного улучшения показателей, чего те не могут дать.

В числе слабых сторон сельскохозяйственных стартапов аграрии часто называют невнимание к реальным потребностям агрофирм и полагание лишь на свое видение проблемы. Также имеет место стремление угнаться сразу за несколькими направлениями развития бизнеса и размытыми стратегиями действий, что отпугивает потенциальных инвесторов.

Плюсы и минусы инвестирования в сельское хозяйство

Как и в любой отрасли у сельского хозяйства как направления инвестирования существуют свои преимущества и недостатки. Высокая доходность в объеме 30-50% годовых, которую сулят многие агрокомпании, это вопрос дискуссионный, так как на практике такие результаты могут быть совсем недостижимы. Многое зависит от конкретных методов инвестирования и самих проектов.

Однако есть ряд определенных параметров, которые можно точно отнести к преимуществам:

• Востребованность продукции и рост спроса. Продукция сельского хозяйства всегда востребована, а учитывая продолжающийся рост населения планеты, наблюдается увеличение спроса.
• Рост стоимости готовой продукции, который, соответственно, увеличивает доходы инвесторов.
• Позитивное влияние на экономику страны. Инвестиции в сельское хозяйство помимо выгод для самого инвестора, позволяют поддерживать экономику государства, в которой работает проект.
• Относительно невысокая конкуренция. В сельскохозяйственной отрасли не так высока активность предпринимателей, нежели в некоторых других сферах, например, в промышленности.

Разумеется, есть и минусы, отталкивающие потенциальных инвесторов. В числе основных недостатков вложений в сельскохозяйственную отрасль обычно выделяют следующие:

• Зависимость от климата и сезонных факторов. Несмотря на внедрение новых технологий, позволяющих собирать круглогодичные урожаи на закрытых фермах, сельское хозяйство и его показатели во многом зависят от климата.
• Продолжительные сроки окупаемости и выход в прибыль. Это связано с самим процессом получения продукции, которую надо сначала посадить, потом вырастить, затем собрать и реализовать.
• Трудности с реализацией. Высокий урожай в одной агрокомпании обычно может означать аналогичную ситуацию в другой. В связи с повышенным предложением в урожайные годы прибыльность бизнеса будет существенно падать.
• Отсутствие страховых гарантий. Из-за влияния на отрасль большого числа непредвиденных факторов, касающихся климата, страховые организации стараются не брать на себя ответственность за выпуск агропродукции.
• Низкий рост производительность труда. В среднем не выше 2,5% в год.
• Высокие издержки на амортизацию и обновление оборудования, что снижает доходность бизнеса. Также нужно регулярно вкладываться и в улучшение сортов сельскохозяйственных растений, чтобы не отставать от конкурентов.
• Серьезная аналитическая работа. Изучать объекты инвестирования нередко приходится на местах, так как информации в свободном доступе либо нет, либо чрезвычайно мало. Да и сами механизмы инвестирования в аграрную отрасль развиты слабо.

Чек-лист инвестирования в сельское хозяйство

Из-за многообразия направлений сельского хозяйства и инструментов инвестирования, не существует единого алгоритма, гарантирующую инвестору высокую доходность. Поэтому дело ограничивается лишь общими рекомендациями:

1. Оцените свои финансовые возможности. Обязательный этап перед любым видом инвестирования — это подсчет всех доходов и расходов, в том числе с прогнозом на перспективу. Если рядовому инвестору с небольшим капиталом для этого будет достаточно листка бумаги, калькулятора и ручки, то представителям бизнеса лучше воспользоваться услугами бухгалтера.
2. Создание финансовой подушки безопасности. Инвестиции не стоит начинать при наличии долгов и кредитов, а также без наличия подушки безопасности. Минимальный размер финансовой подушки — трехмесячный запас средств на все имеющиеся у вас расходы, оптимальный — на полгода. Средства могут храниться в валюте или сберегательном счете.
3. Определение целей инвестиций. Цели могут быть разными. У кого-то в приоритете сохранение средств, у других — наращивание капитала, у третьих — получение пассивного дохода. Главная черта любой цели — у нее должны иметься четкие сроки.
4. Выявление рисков. У каждого проекта и инструмента инвестирования есть свои слабые места и риски. Внимательно анализируйте показатели выбранных вами компаний, а если необходимо, привлекайте опытных инвестиционных консультантов.
5. Определении собственной стратегии. Вы должны заранее определить свою стратегию инвестирования. Будете ли вы придерживаться более консервативной стратегии, нацеленной на сбережении средств, изберете ли стратегию умеренного риска или будете вести себя более рискованно, все это зависит только от вашего решения.
6. Выбор проекта для инвестирования. Сравнив показатели эффективности разных инвестпроектов, оцените их потенциальную прибыль и выберите наиболее перспективные.

Далее, пройдя все приведенные шаги, можно заниматься уже непосредственно инвестированием капитала и связанными с этим вопросами. При этом стоит учитывать основное правило инвестирования, которое гласит: “Не инвестируйте столько, сколько вам было бы обидно потерять”.

Источник https://bizliner.ru/venchurnye-investicii/chto-venchurnyj-kapital-ishhet-v-selskohozyajstvennyh-startapah/

Источник https://businessmens.ru/invest/sel-skoe-hozyaystvo